Финансовый менеджмент. Конспект лекции. Производственные запасы. Понятие,система АВС, анализ, цели и методы управления

Тема 6. Собственные оборотные средства (СОС):понятие, методы расчета, механизм управления

Постоянные пассивы (ПП) Текущие пассивы (ТП)

Постоянные активы (ПА) Текущие активы (ТА)

                                       Актив                              Пассив

   

1.СОС=ТА – ТП                                                                                                  2. СОС = ПП-ПА

1. СОС – это часть текущих (оборотных) активов, покрытая постоянными пассивами (собственными средствами и долгосрочными обязательствами).

2. СОС - это превышение постоянных пассивов над постоянными (внеоборотными) активами, остающееся на формирование оборотных средств. Оставшуюся часть оборотных активов надо финансировать в долг - за счет кредиторской задолженности, а также краткосрочного кредита.

Если СОС > 0, то предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Это позволяет ему быть финансово устойчивым. Текущая ликвидность = ТА/ТП больше единицы.

Если СОС < 0, то предприятию не хватает ресурсов для финансирования постоянных активов. Если это временная ситуация, то не страшно, но если постоянная, то усиливается риск не обновления постоянных активов.

Как увеличить СОС?

1.     Нарастить собственный капитал (увеличением уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

2.     Увеличить долгосрочные заимствования;

Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но не в ущерб производству (например, избавиться от долгосрочных финансовых вложений).