Добавить материал и получить бесплатное свидетельство о публикации в СМИ
Эл. №ФС77-60625 от 20.01.2015
Инфоурок / Обществознание / Конспекты / Финансовый менеджмент. Конспект лекции. Текущие финансовые потребности

Финансовый менеджмент. Конспект лекции. Текущие финансовые потребности

  • Обществознание

Поделитесь материалом с коллегами:

Текущие финансовые потребности (ТФП): понятие, расчет, механизм управления, связь с собственными оборотными средствами



Постоянные активы

(ПА)



Текущие активы

(ТА)


ДС


Постоянные пассивы

(ПП)


КЗ


Текущие пассивы

(ТП)

Актив Пассив



hello_html_m6bc5797f.gifhello_html_m6bc5797f.gif

hello_html_m6bc5797f.gifhello_html_m6bc5797f.gif


Тhello_html_64d7fb45.gifФП=ТА-ДС-КЗ

ТФП – это:

  • разница между текущими активами (без денежных средств (ДС)) и кредиторской задолженностью (КЗ);

  • разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью;

  • не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть собственных оборотных средств;

  • потребность в краткосрочном кредите.

Если ТФП > 0, то существует потребность в дополнительном внешнем финансировании. Если ТФП < 0, то такой потребности нет.

ТФП можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (к выручке), а также во времени относительно оборота: ТФП / среднедневная выручка от реализации * 100%.

Если результат оказался 50%, то нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине его годового оборота, 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои ТФП.


На ТФП оказывают влияние:

  • длительность операционного цикла (чем он короче, тем меньше ТФП);

  • темпы роста производства: прямая зависимость;

  • сезонность («разрыв» ликвидности вследствие несовпадения сроков поступлений и платежей);

  • состояние конъюнктуры (поддержание запасов при «разогретом» рынке ведет к увеличению ТФП);

  • величина и норма добавленной стоимости (прямая зависимость).

Как снизить ТФП?

  1. Уменьшить оборотные активы (контроль запасов);

  2. Снизить дебиторскую задолженность (учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование);

  3. Увеличить кредиторскую задолженность.


Денежные средства (ДС) предприятия, их взаимосвязь с СОС и ТФП

ДС = СОС – ТФП.

Если СОС > ТФП, то ДС < 0 – имеется дефицит денежной наличности.

Если СОС < ТФП, то ДС > 0 – отсутствует дефицит денежной наличности

Денежные средства являются регулятором равновесия между СОС и ТФП.

Для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных изменений.

Излишек ДС может быть инвестирован в легкореализуемые ценные бумаги, недостаток должен быть восполнен каким-либо способом: наращиванием СОС или уменьшением ТФП.



2


Выберите курс повышения квалификации со скидкой 50%:

Автор
Дата добавления 17.09.2016
Раздел Обществознание
Подраздел Конспекты
Просмотров28
Номер материала ДБ-198040
Получить свидетельство о публикации
Похожие материалы

Включите уведомления прямо сейчас и мы сразу сообщим Вам о важных новостях. Не волнуйтесь, мы будем отправлять только самое главное.
Специальное предложение
Вверх