Добавить материал и получить бесплатное свидетельство о публикации в СМИ
Эл. №ФС77-60625 от 20.01.2015
Инфоурок / Другое / Научные работы / Методические указания по анализу денежных потоков для студентов III курса специальности 38.02.01 "Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

Методические указания по анализу денежных потоков для студентов III курса специальности 38.02.01 "Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)



Внимание! Сегодня последний день приёма заявок на
Международный конкурс "Мириады открытий"
(конкурс сразу по 24 предметам за один оргвзнос)


  • Другое

Поделитесь материалом с коллегами:


АННОТАЦИЯ


Учебным процессом предусмотрено изучение теоретического материала и привитие практических навыков по решению задач и проблемных ситуаций в области анализа денежных потоков предприятия.

Данная методическая разработка дает возможность студентам закрепить знания теории, совершенствовать практические навыки, анализировать полученные результаты и делать вывод об эффективности использования денежных средств.

Методическая разработка полностью раскрывает методику анализа денежных средств как составную часть оборотных средств предприятия, что может оказать незаменимую помощь студенту при написании работы на тему: «Оценка и анализ денежных потоков на предприятии».


















СОДЕРЖЕНИЕ.


Введение ……………………………………………………………………3

Характеристика денежных средств и их значение для предприятия……….4

Показатели, характеризующие движение денежных средств ……………..6

Анализ потока денежных средств…………………………………………….13

Список литературы ………………………………………………………..17

Приложения ………………………………………………………………..18























1.1. Характеристика денежных средств и их значение для предприятия

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от наличия денежных средств на счетах предприятия и от их дви­жения за отчетный год.

При отсутствии или недостатке денежных средств предпри­ятие не в состоянии рассчитаться с поставщиками - за приобре­тенные товары, с бюджетом - по налогам, с работниками - по оплате труда. Все это приводит к увеличению кредиторской за­долженности, уплате штрафов, росту процентов, уплаченных за полученные кредиты, к различным санкциям, ухудшению пла­тежеспособности и финансового состояния предприятия.

Многие руководители бывают в недоумении, что при нали­чии большой суммы прибыли не имеют возможности рассчи­таться с поставщиками продукции и кредиторами или приобре­сти необходимое оборудование. Основная причина заключается в том, что имеются различия между начисленными доходами и фактически поступившими денежными средствами в счет этих доходов, между начисленными расходами и фактически произ­веденной оплатой этих расходов.

Исчисление прибыли, рентабельности, большинства упла­чиваемых налогов производится из объема доходов, а фактиче­ское использование полученной прибыли, уплата задолженно­стей может быть только при наличии денежных средств.

В связи с этим менеджеров больше интересуют не столько начисленные доходы, а фактические поступления денежных средств на счета предприятия и возможность их расходования, т. е. поток денежных средств.

Это требует от руководителя умения читать данные, приве­денные в форме финансовой отчетности «Отчет о движении де­нежных средств», определять источники поступления денег и их эффективное использование. Отчет о движении денежных средств отражает фактическое поступление и выплаты денеж­ных средств за определенный период.

На основании этой отчетности можно оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства, а также уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.

Руководитель предприятия должен знать взаимосвязь между денежным потоком, отражаемым в форме № 4 «Отчет о движе­нии денежных средств», доходами и расходами предприятия, отражаемыми в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», и данными бухгалтерского баланса, где отражаются остатки гото­вой продукции, дебиторская и кредиторская задолженности.

Но, изучая эти вопросы, необходимо владеть категориями, характеризующими поток денежных средств.

Потоком денежных средств (движением денежных средств) называется поступление денежных средств и их расходование, которые проходят через расчетный и другие счета предприятия, т. е. он характеризует реальное движение средств.

Отчет о движении денежных средств - это документ фи­нансовой отчетности, в котором отражаются поступление и рас­ходование в ходе текущей хозяйственной деятельности денежных средств и их остаток на начало и конец года, а также денежные средства по инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвесторы, кредиторы и акционеры на основе этой отчет­ности могут определять способность руководителей предпри­ятий генерировать, т. е. зарабатывать и концентрировать денеж­ные средства и их эквиваленты, а также эффективно их исполь­зовать в хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от реального денежного оборота предприятия. Эффективность ра­боты предприятия, хорошее финансовое состояние могут быть достигнуты в результате своевременного и полного объема по­ступления и выплаты денежных средств.

Основными терминами, используемыми при изучении по­тока денежных средств, являются:

Денежные средства - это кассовая наличность и депозиты до востребования, а также средства на расчетном, валютном и других банковских счетах.

Денежные эквиваленты — это краткосрочные ликвидные инвестиции, свободно обратимые суммы денежных средств, подверженные незначительному риску изменения их ценности.

Денежные потоки - это притоки (поступления) и оттоки (выбытие) денег и денежных средств и других эквивалентов в рублях и валюте.

Операционная (текущая) деятельность - это основная и другая хозяйственная деятельность предприятия, приносящая доход, за исключением инвестиционной и финансовой деятель­ности.

Инвестиционная деятельность - это приобретение и про­дажа долгосрочных активов и других инвестиций, не включен­ных в денежные эквиваленты.

Финансовая деятельность - это деятельность хозяйст­вующего субъекта, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств, т. е. деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.


1.2. Показатели, характеризующие движение денежных средств

Основными показателями, характеризующими поток де­нежных средств, являются:

1. Сумма поступления и расхода денежных средств.

  1. Структура поступивших и израсходованных денежных средств.

  2. Сальдо между поступившими и израсходованными де­нежными средствами.

  3. Коэффициент соотношения поступивших и израсходован­ных денежных средств (коэффициент потока денежных средств).

  4. Коэффициент соотношения доходов и поступления де­нежных средств, расходов и фактически выплаченных денеж­ных средств по их видам.

Руководители предприятий должны иметь в виду, что не всегда заработанный доход является реальным, а начисленный расход действительно оплачен.

Доход учитывается тогда, когда он заработан, т. е. продавец признает доход до того, как он становится обладателем денеж­ных средств или их эквивалентов.

В концепциях финансового учета предусмотрены принципы начисления и соответствия, которые гласят о том, что доходы признаются в момент продажи товаров или оказания услуг, не­зависимо от времени получения денежных средств. По начис­ленному доходу и расходу производится определение получен­ной прибыли и уплачиваемых налогов. Но этот доход реально как денежные средства может и не поступить в ближайшее вре­мя. Для предприятия важно поступление денег на расчетный и другие его счета. Это даст возможность предприятию использо­вать эти денежные средства.

В настоящее время во многих предприятиях начисление до­хода и поступление денежных средств в счет этого дохода про­исходят с значительным отрывом во времени, что является при­чиной роста дебиторской задолженности.

По принципу начисления расходы признаются в тот момент, когда признается связанный с ним доход, независимо от того, когда выплачиваются денежные средства. Например, предпри­ятие начислило расходы за совершенные операции, но в связи с тем, что отсутствуют достаточные денежные средства, оплата не осуществлена. Это является причиной роста кредиторской за­долженности.

На практике чаще всего бывает несоответствие начисления дохода и поступления денежных средств, совершения расходов и перечисления денег за операции.

Этим определяется важность изучения денежных потоков на основе финансовой отчетности формы № 4 «Отчет о движе­нии денежных средств» и сравнение данных, указанных в этой форме, с показателями формы № 2 «Отчет о прибылях и убыт­ках», где имеются данные о полученных доходах и начисленных расходах за отчетный период.

Эти показатели также следует сравнить с данными о дебиторской и кредиторской задолженности и остатками денежных средств формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

На основании этих сопоставлений руководитель предпри­ятия может выяснить причины роста (уменьшения) дебиторской и кредиторской задолженности, уровня ликвидности и платеже­способности.

Предприятие может иметь значительный объем доходов от реализации продукции и другой деятельности (по данным фор­мы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»), но быть неплатежеспо­собным из-за того, что денежные средства не поступили на сче­та предприятия.

Как было отмечено выше, основным источником изучения потока денежных средств является финансовая отчетность, т. е. форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

В этом отчете все денежные потоки подразделены на три группы:

  • от текущей (операционной) деятельности;

  • от инвестиционной деятельности;

  • от финансовой деятельности.

Таким образом, в денежные потоки от текущей (операци­онной) деятельности входят: деньги, полученные от покупате­лей; другие денежные выплаты и поступления; деньги, выпла­ченные поставщикам; деньги, выплаченные служащим и от имени служащих; проценты выплаченные; проценты получен­ные; налог на прибыль (доход) уплаченный; прочие выплачен­ные налоги.

В денежные потоки от инвестиционной деятельности входят:

  • приобретение и продажа нематериальных активов;

  • приобретение и продажа материальных активов;

  • приобретение и продажа долгосрочных материальных активов;

  • приобретенные и вложенные долгосрочные и кратко­срочные вложения; дивиденды полученные и выданные.

В денежные потоки от финансовой деятельности входят:

  • поступления от выпуска акций на капитал;

  • поступления и погашение долгосрочных и краткосроч­ных займов (ссуд);

- поступления и выплаты по арендным обязательствам.

Поток денежных средств можно изобразить на схеме и вы­разить формулой:

ОДСнач + ПДС = РДС +ОДСкон.

где: ОДСнач. - остаток денежных средств на начало периода;

ПДС - поступление денежных средств;

РДС - расход (отток) денежных средств;

ОДСкон. - остаток денежных средств на конец периода.

Рассмотрим каждую статью поступления и выбытия денеж­ных средств по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» состоит из 4 разделов (см. Приложение 1). В разделе 1 «Остаток денеж­ных средств на начало года» (строка 010) отражается сумма средств по счетам «Касса», «Расчетный счет», «Валютный счет». «Специальные счета в банках», в валюте Российской Фе­дерации. В случае наличия денежных средств в иностранной валюте должен быть составлен расчет в иностранной валюте по каждому его виду. После этого все они пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату со­ставления бухгалтерской отчетности и отражаются по соответ­ствующим статьям отчетности.

В разделе 2 «Поступило денежных средств - всего» (строка 020) отражаются суммы денежных средств, фактически поступившие на счета учета денежных средств за период с начала года.

Рассмотрим более подробно поступления денежных средств по их видам:

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг — показывает сумму средств, поступивших за отчетный период на банковские счета предприятия или в виде векселей за отгружен­ную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Другие денежные поступления - показывают сумму полу­ченных денежных средств и их эквивалентов от роялти, вознаграждений различного характера, комиссионных сборов и дру­гие доходы. (Роялти - это один из видов получаемых дивиден­дов в виде арендной платы за разработку недр, за пользование основными и нематериальными активами, авторских гонораров.)

Проценты полученные - это сумма, полученная за предос­тавленные другим предприятиям кредиты и займы и поступив­шие на банковские счета и в кассу предприятия, которые запи­сываются на счет № 80 «Прибыли и убытки».

Дивиденды полученные - сумма полученных дивидендов как в виде денежных средств, так и в виде эквивалентов, т. е. полу­ченные в виде ценных бумаг.

Продажа нематериальных активов - сумма средств, по­ступивших за реализацию нематериальных активов (включая сумму косвенных налогов) в предприятиях, у которых продажа этих материалов является не основной, а прочей деятельностью.

Продажа долгосрочных материальных активов — сумма средств, поступивших за реализацию долгосрочных материаль­ных активов (включая сумму косвенных налогов) в предприяти­ях, у которых продажа этих материалов является не основной, а прочей деятельностью.

Поступления долгосрочных и краткосрочных вложений - сумма средств, поступившая за реализацию не собственно эмиссированных ценных бумаг, а также краткосрочные и долгосроч­ные ссуды и займы банков и других юридических лиц.

Поступления от выпуска акций на капитал - сумма денеж­ных средств, поступивших от акционеров за выпущенные акции в отчетном периоде.

Поступления по арендным обязательствам - сумма денеж­ных средств и эквивалентов, поступивших от арендаторов.

Рассмотрим более подробно направления денежных средств по их видам:

Денежные средства, направленные на оплату приобретен­ных товаров, работ, услуг - сумма денежных средств и выдан­ных векселей, уплаченная поставщиками за материальные цен­ности и услуги (телефонные, телеграфные, таможенные и др.), кроме выплат за покупку нематериальных активов и долгосроч­ных материальных активов.

Деньги, выплаченные на оплату труда, - сумма выплачен­ных денежных средств работникам (в виде оплаты труда, пре­мий), а также суммы уплаченных средств в пенсионный фонд, фонд занятости, фонд личного страхования, уплата в бюджет подоходного налога, отчисления в фонды социального страхо­вания и обеспечения, уплата алиментов, в жилищный фонд, за кредиты банков, предоставленные работникам, оплата предпри­ятием услуг, оказываемых работникам, и прочие расходования денежных средств из кассы и банковских счетов, приходящиеся на операции с работниками и от их имени и связанные с расхо­дованием денежных средств и их эквивалентов.

Другие денежные выплаты - сумма денежных средств и их эквивалентов, уплаченных от роялти, вознаграждения раз­личного характера, комиссионные по контрактам, которые заключаются с торговыми и дилерскими целями, комиссионные банку за проведение конвертации и т. д.

Проценты выплаченные - сумма уплаченных процентов за пользование кредитами банков и займов и других юридических лиц.

Дивиденды выплаченные - сумма уплаченных дивидендов как в виде денежных средств, так и в виде денежных эквивалентов.

Денежные выплаты по расчетам с бюджетом - сумма уп­лаченного налога на прибыль (доход) и другие виды налогов, пошлин и приравненные к ним сборы и отчисления уплаченные.

Приобретение долгосрочных материальных активов - сум­ма денежных средств и эквивалентов, уплаченных поставщику (в том числе предоплатой) за приобретение долгосрочных мате­риальных активов - недвижимости, зданий, сооружений и дру­гих видов основных средств.

Долгосрочные и краткосрочные вложения - сумма упла­ченных денег за покупку ценных бумаг, включая комиссионные посредникам и проценты, уплаченные на бирже, а также выпла­ты, связанные с капитализированными затратами на опытно-конструкторские работы.

Выплаты по арендным обязательствам - сумма денежных средств и их эквивалентов, уплаченных арендодателю за аренду материальных активов.

При поступлении денежных средств от продажи иностран­ной валюты на счета в банках или в кассу организации соответ­ствующие суммы отражаются по строке «Выручка от продажи основных средств и иного имущества». При этом сумма продан­ной иностранной валюты включается в данные по строке «Про­чие выплаты, перечисления и т. п.», а поступление приобретен­ной иностранной валюты отражаются по строке «Прочие посту­пления».

Денежные потоки от операций в иностранной валюте отра­жаются в валюте Российской Федерации, с применением обмен­ного курса, установленного Центральным банком Российской Федерации на дату совершения операций, а остаток валютных средств - на дату составления финансовой отчетности.



1.3. Анализ потока денежных средств.

При анализе потока денежных средств за отчетный год не­обходимо определить сумму и структуру поступления и оттока денежных средств по их видам.

Изучая отчет о потоке денежных средств, необходимо:

1. Сравнить сумму начисленных доходов и расходов с фактически поступившими и выданными денежными средствами.

На основании сравнения выручки от продажи товаров (форма № 2) с деньгами, полученными от покупателей (форма № 4) выявляется влияние реализации на увеличение или умень­шении дебиторской задолженности (форма № 1). Так, например, за отчетный год сумма реализации товаров по отчету составила 200 млн. руб., а фактически поступило денежных средств от по­купателей на сумму 180 млн. руб., указывает на то, что не допоступило от покупателей за проданные товары 20 млн. руб., т. е. на эту сумму увеличилась дебиторская задолженность.

2. Определить структуру поступивших и израсходованных
денежных средств, которая исчисляется удельным весом каждой
группы или вида денежного потока к общей сумме поступивших
или израсходованных денежных средств. На основании структуры денежного потока пользователь этой отчетности может
выявить основной источник поступления и направления денежных средств: от операционной, инвестиционной и финансовой
деятельности.

Для укрепления финансового состояния предприятия ос­новная часть денежных доходов и расходов должна быть за счет операционной деятельности.

3. Сравнить сумму поступивших и израсходованных денежных средств и определить сальдо денежного потока. Превышение прихода над расходами денежных средств указывает на стабильную работу предприятий, улучшение платежеспособности и увеличение денежных средств на предприятии.

Оценка потока денежных средств производится на основе исчисления коэффициентов:

а) потока денежных средств от хозяйственной деятельности:

Кп.д.ср.х.д. = Дпост. х.д : Двыпл. х.д.,

где: Кп.д.ср.х д. - коэффициент потока денежных средств от хо­зяйственной деятельности в целом;

Дпост.х д - денежные поступления от хозяйственной дея­тельности в целом;

Двып.д.х д. - расход денежных средств от хозяйственной дея­тельности в целом.

Этот коэффициент показывает насколько денежные поступ­ления превышают выплаты денежных средств. Если этот коэф­фициент выше 1,0 - это указывает на увеличение остатка де­нежных средств на конец отчетного периода по сравнению с остатком на начало года. Если ниже 1,0 - на уменьшение остат­ка денежных средств.

б) потока денежных средств от операционной (основной)
деятельности (Кп.д.
оп.д.):

Кп.д.оп.д. = Дпост.оп.д. : Двып.оп.д.,

где: Дпост.оп.д. - денежные поступления от операционной дея­тельности; .

Двып.оп.д. - денежные выплаты по операционной деятельности.

Этот коэффициент показывает насколько денежные поступ­ления от основной хозяйственной деятельности превышают вы­платы денежных средств по этой же деятельности.

в) потока денежных средств от инвестиционной деятельности (Кп.д.ин.д):

Кп.д.ин.д. = Дпост.ин.: Двып.ин.д.,

где: Дпост.ин.д. - денежные поступления от инвестиционной дея­тельности;

Двып. ин.д - денежные выплаты от инвестиционное деятель­ности.

Этот коэффициент показывает насколько денежные поступ­ления от инвестиционной деятельности превышают выплаты денежных средств от инвестиционной деятельности.

г) потока денежных средств от финансовой деятельности (Кп.д.ф.д.):

Кп.д.ф.д. = Дпост.ф.д. : Двып.ф.д.

где: Дпост.ф д - денежные поступления от финансовой деятель­ности;

Двып.ф д - денежные выплаты от финансовой деятельности.

Превышение единицы по этому коэффициенту показывает на увеличение остатка денежных средств по финансовой дея­тельности.

Для изучения потока денежных средств, следует определить вышеуказанные показатели, характеризующие их состояние и изменение, и сделать необходимые выводы по ним.


Таблица 1

Оценка потока денежных средств ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма - в тыс. руб., уд. вес - в %)

Показатели потока денежных средств

Денежный поток

Коэф. денежного потока

Приход

Расход

Откло­нение

сумма

Уд. вес

сумма

Уд. вес

сумма


От основной (теку­щей) деятельности

14580

72,9

19666

98,1

-5086

0,74

От инвестиционной деятельности

5363

26,8

-

-

+5363

-

От финансовой дея­тельности

52

0,3

376

1,9

-324

0,14

Всей хозяйственной деятельности

19995

100

20042

100

-47

0,99


Данные таблицы показывают, что общая сумма прихо­да денежных средств за отчетный год составила 19995 тыс. руб., а расход - 20042 тыс. руб. Расход денежных средств превышает доходы на 47 тыс. рублей. Коэффициент денежного потока ра­вен 0,99, т. е. приход денежных средств составляет 99 % по сравнению с расходами. Это повлияло на снижение денежных средств за год. На начало года остатки денежных средств составили – 351 тыс.руб., на конец года – 304 тыс.руб., т.е снизились на 47 тыс. руб.

Основная сумма прихода и расхода денежных средств со­ставляет от основной (текущей) деятельности предприятия.

Однако если сравнить сумму денег полученных от покупа­телей (14580 тыс. руб.), с выручкой от реализации продукции (16428 тыс. руб.), то заметим большую разницу, что указывает на увеличение дебиторской задолженности, которая видна из бухгалтерского баланса. Полное получение денег от покупате­лей и заказчиков приводит к увеличению суммы денежных средств на счетах предприятия и улучшению платежеспособно­сти предприятия.

Для того чтобы определить тенденцию изменения потока денежных средств, их влияние на финансовое состояние пред­приятия, а также прогнозировать поток денежных средств, не­обходимо изучить изменение суммы, структуры и коэффициен­та потока денежных средств за последние несколько лет.

Анализ потока денежных средств за несколько лет даст воз­можность определить и прогнозировать также перспективы во­влечения денежных средств в расширение производства и воз­можные неожиданные неблагоприятные обстоятельства, т. е. возможность определения стратегии и тактики руководства по улучшению финансового состояния предприятия.










СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНОКОВ.


  1. Абдукаримов И.Т., Абдукаримова Л.Г., Смагина В.В., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. Тамбов. ТРО ВЭО России, Изд-во ТГУ им. Державина, 2005г.

  2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 2008 год

  3. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007г.

  4. Чуев И.Н. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учеб. пособие – 2006г.

  5. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.- ИНФРА –М, 2008 г.




























Приложение 1


Выписка из отчета о движении денежных средств ОАО «Вымпел» на 1.01.2009 года (тыс.руб.)

3958

3958



на оплату труда

5454

5454



отчисления в государственные внебюджетные фонды

915

915



на финансовые вложения

376



376

на расчеты с бюджетом

9339

9339



4. Остаток денежных средств на конец отчетного года

304












57 вебинаров для учителей на разные темы
ПЕРЕЙТИ к бесплатному просмотру
(заказ свидетельства о просмотре - только до 11 декабря)


Автор
Дата добавления 25.10.2016
Раздел Другое
Подраздел Научные работы
Просмотров21
Номер материала ДБ-289956
Получить свидетельство о публикации
Похожие материалы

Включите уведомления прямо сейчас и мы сразу сообщим Вам о важных новостях. Не волнуйтесь, мы будем отправлять только самое главное.
Специальное предложение
Вверх