Презентация Темы №2. Валютный курс (Факультатив для учащихся старших классов)

• 1 слайд

  Челябинский государственный университет
  Институт экономики отраслей бизнеса и администрирования
  Кафедра «Экономика отраслей и рынков»
  
  
  ФАКУЛЬТАТИВ
  для учащихся старших классов образовательных учреждений
  
  «Международные экономические валютно-финансовые отношения»
  
  Руководитель:
  КАЛЕДИН Сергей Викторович,
  доктор экономических наук,
  профессор кафедры
  
  
  14.06.2022
  1
  

• 2 слайд

  Тема 2.
  Валютный курс
  
  Содержание
  2.1. Валютный курс: определение, классификация, способы установления
  2.2.Рыночный валютный курс и механизм его формирования
  2.3. Номинальный и реальный валютный курс
  2.4. Режимы валютного курса
  
  05.09.2015
  2
  

• 3 слайд

  В2.1. Валютный курс: определение, классификация, способы установления
  
  Важным элементом валютной системы является валютный курс, который необходим для:
  взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом;
  
  сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
  
  периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
  05.09.2015
  
  3
  

• 4 слайд

  05.09.2015
  4
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Рис. 2.1. формирование равновесного валютного курса
  
  

• 5 слайд

  05.09.2015
  
  5
  Здесь размер спроса на иностранную валюту (D) определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами турис­тов данной страны, выезжающими в иностранное государство, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на ино­странную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.
  Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос на нее; чем ниже курс иностранной валюты, тем больше спрос на нее. Именно этим обстоятельством и определяется наклон кри­вой спроса на рассматриваемом графике.
  

• 6 слайд

  2.2.Рыночный валютный курс и механизм его формирования
  2.2.1. Анализ факторов, воздействующих на валютный курс
  
  доминирующее влияние на поведение валютного курса оказывают следующие экономические факторы: дефициты торгового и платежного балансов, индексы инфляции, размер процентной ставки, динамика ВВП и золотовалютных резервов, данные по денежной массе. Помимо экономических факторов, на колебания валютного курса влияют политические факторы.
  
  05.09.2015
  
  
  6
  

• 7 слайд

  2.2.2. Влияние участников рынка на формирования валютного курса
  
  
  
  Экспортеры. Экспортеры продают валютную выручку на рынке, тем самым увеличивая предложение иностранной валюты на рынке. Основным фундаментальным показателем, оказывающим влияние на уровень экспорта, является условия торговли. Данный показатель определяется как отношение внутренних товарных цен к зарубежным.
  
  05.09.2015
  
  
  7
  

• 8 слайд

  2.2.2. Влияние участников рынка на формирования валютного курса
  
  Импортеры. Импортеры приобретают валютные счета для оплаты товаров и услуг за рубежом, предъявляя спрос на иностранную валюту. Объем импортируемых товаров и услуг определяется спросом на них в отечестве. Основными факторами, которые определяют динамику импорта, как в среднесрочном, так и в долгосрочном плане, являются уровень доходов населения и условия торговли. В качестве показателя уровня доходов населения может быть выбран валовой внутренний продукт.
  
  
  
  05.09.2015
  
  
  8
  

• 9 слайд

  2.2.2. Влияние участников рынка на формирования валютного курса
  
  
  Инвесторы. Иностранные инвесторы покупают отечественную валюту для приобретения отечественных активов, предъявляя предложение иностранной валюты. Отечественные инвесторы покупают иностранную валюту для оплаты финансовых активов за рубежом. Покупка/продажа отечественной или иностранной валюты происходит на основании данных с фондовых и денежных рынков (уровень процентной ставки).
  
  
  05.09.2015
  
  9
  

• 10 слайд

  2.2.2. Влияние участников рынка на формирования валютного курса
  
  Население Население покупает и продает наличную иностранную валюту, а также открывает и закрывает валютные счета. В случае наличия инфляционного процесса, когда население не доверяет отечественным активам, многие предпочитают сохранять средства в иностранных активах. Считаем, что спрос населения на иностранную валюту прямо-пропорционально зависит от сбережении (определяются уровнем доходов), инфляции в стране, волатильности валютного курса, показателя определяющего, какую часть сбережений население обменивает на иностранную валюту. Население прекращает покупать валюту при отсутствии роста валютного курса и снижении темпов инфляции.
  
  05.09.2015
  
  
  10
  

• 11 слайд

  2.2.2. Влияние участников рынка на формирования валютного курса
  
  
  
  Центральный банк (ЦБ). Центральные банки используют свои золотовалютные резервы для достижения целей макроэкономической стабилизации. Покупка или продажа иностранной валюты ЦБ на рынке называется валютной интервенцией. Целью проведения интервенции является изменение в ту или иную сторону обменного курса национальной валюты.
  
  05.09.2015
  
  11
  

• 12 слайд

  Итак, Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, евро). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке.
  
  Номинальный валютный курс – это цена национальной денежной единицы, выраженная в определенном количестве единиц иностранной валюты, т.е. это соотношение цен двух валют, относительная цена валют двух стран. Номинальный валютный курс устанавливается на валютном рынке.
  
  Реальный валютный курс - это номинальный валютный курс с поправкой на соотношение уровней цен в данной стране и в других странах (странах - торговых партнерах), т.е. это относительная цена единицы товаров и услуг, произведенных в двух странах
  12
  05.09.2015
  2.3. Номинальный и реальный валютный курс
  

• 13 слайд

  Факторы, влияющие на валютный курс:
  
  темпы инфляции;
  состояние платежного баланса;
  разница процентных ставок в разных странах;
  деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;
  степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах;
  скорость международных платежей;
  степень доверия к валюте;
  валютная политика.
  05.09.2015
  
  13
  

• 14 слайд

  Методы котировки иностранной валюты к национальной:
  прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая валюта);
  
  косвенная котировка, когда курс национальной валюты выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц. Так, курсы английского фунта стерлингов, австралийского доллара и евро к доллару США даются традиционно в косвенной котировке, т.е. указывается количество долларов США за единицу валюты.
  05.09.2015
  
  14
  

• 15 слайд

  Различают 2 режима валютных курсов: фиксированный и плавающий.
  Фиксированный валютный курс. При режиме фиксированного валютного курса (fixed exchange rate) валютный курс устанавливается центральным банком в определенном жестком соотношении, например, 2 доллара за 1 фунт и поддерживается путем интервенций центрального банка.
  При режиме фиксированных валютных курсов опасен как хронический профицит платежного баланса, так и хронический дефицит.
  
  15
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  2.4. Режимы валютного курса
  
  05.09.2015
  
  

• 16 слайд

  При хроническом профиците платежного баланса возникает возможность сверхнакопления официальных резервов, что чревато инфляцией (поскольку центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его роста при профиците платежного баланса будет вынужден постоянно увеличивать предложение денег, т.е. национальной валюты).
  16
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  2.4. Режимы валютного курса
  
  05.09.2015
  
  

• 17 слайд

  При хроническом дефиците платежного баланса появляется угроза полного истощения официальных резервов (поскольку центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его снижения при дефиците платежного баланса будет вынужден постоянно увеличивать предложение иностранной валюты, и ее резервы постепенно исчерпываются).
  Это ведет к тому, что опасаясь либо инфляции, либо исчерпания валютных резервов, центральный банк может оказаться вынужденным официально изменить валютный курс национальной денежной единицы, т.е. ее цену (value) относительно других валют.
  
  17
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  2.4. Режимы валютного курса
  
  05.09.2015
  
  

• 18 слайд

  Гибкий валютный курс.  Система гибких (flexible) или плавающих (floating) валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Поэтому уравновешивание платежного баланса происходит без вмешательства (интервенций) центрального банка и осуществляется через приток или отток капитала.
  18
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  2.4. Режимы валютного курса
  
  05.09.2015
  
  

• 19 слайд

  Текущий курс, или курс спот - это курс наличной, т.е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней.
  
  Форвардный курс - это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.
  
  Фундаментально равновесный курс - при нем страна может успешно поддерживать внутреннее и внешнее макроэкономическое равновесие.
  05.09.2015
  
  19
  Виды валютного курса
  
  

• 20 слайд

  Все валюты в зависимости от степени изменения курсов делятся :
  с фиксированным курсом (фиксация к одной валюте, к валютной корзине)
  
  с ограниченно гибким курсом (по отношению к одной валюте, в рамках совместной политики)
  
  с плавающим курсом (корректируемый курс, управляемое плавание, независимо плавающий)
  05.09.2015
  
  20
  

• 21 слайд

  21
  Современная валютная система не является системой абсолютно гибких валютных курсов, поскольку ФРС США и консорциум европейских банков не позволяет доллару колебаться абсолютно свободно, чтобы не допустить его резкого падения (как в 1985 году), т.е. ФРС США искусственно «подпирает» доллар, покупая его и искусственно увеличивая спрос на доллар, поддерживает его более высокий валютный курс.
  05.09.2015
  
  

• 22 слайд

  22
  Современная валютная система – это система «грязного плавания», поскольку центральные банки Европы опасаются коллапса доллара, что сделает американский экспорт более конкурентоспособным и сократит американский спрос на европейские и японские товары. Это может привести к банкротствам и закрытию предприятий в других странах и росту безработицы.
  05.09.2015