Инфоурок Другое Научные работыСтатья на тему"Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентного анализа"

Статья на тему"Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентного анализа"

Скачать материал

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ КОЭФФИЦИЕНТНОГО АНАЛИЗА

 

 

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность[1]. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости – анализ, в процессе которого выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых результатов. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой т финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому на него влияют все виды деятельности предприятия.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребует свои деньги обратно в одно и тоже время.

Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя «чистых активов».

Итак, рассмотрим первый метод на основании данных отчетности ООО «ФМ», предварительно представив в таблице 1.1 общие показатели деятельности предприятия за 2015-2016гг.

Таблица 1.1.

Общие показатели деятельности ООО «ФМ» за 2015-2016гг.

№ п/п

Наименование объекта

2015г. (тыс. руб.)

2016г. (тыс. руб.)

Отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

1

Всего основных средств

899

899

-

-

2

Сумма износа

533

661

128

124

3

Коэффициент износа

0,6

0,74

0,14

123,3

4

Выручка от реализации

78374

96318

17944

122,9

5

Фондоотдача

214,14

404,7

190,56

189

6

Фондоемкость

0,005

0,002

-0,003

40

7

Чистая прибыль

2509

-

-

-

8

Рентабельность основных средств

6,8

-

-

-

 

Систему финансовой устойчивости предприятия формируют несколько коэффициентов, среди которых:

1.     Собственные оборотные средства.

2.     Коэффициент маневренности.

3.     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

4.     Коэффициент Автономии.

5.     Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

6.     Коэффициент иммобилизации.

7.     Доля запасов в оборотных активах.

8.     Коэффициент финансовой устойчивости.

Показатель «Собственные оборотные средства» равен разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами и свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предприятия. Если же величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное:

 

СОС = ОА – КО,

 

где СОС – собственные оборотные средства;

      АО – оборотные активы;

      КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние:

 

К =

 

где СК – собственный капитал;

      ПА – постоянные активы;

      СОС – собственные оборотные средства.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) характеризует долю владельцев предприятия, в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие:

 

К =

 

 

где ВБ – валюта баланса;

      СК – собственный капитал.

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости:

 

К =

 

где ЗК – заемный капитал;

      СК – собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы:

 

К =

 

где СК – собственный капитал;

      ПА – постоянные активы;

      ДО – долгосрочные обязательства.

Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику предприятия:

 

К =

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости – доля чистых активов в совокупных активах предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов предприятия финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотрения показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и т.д.

Расчет всех перечисленных выше показателей  произведем на примере ООО «ФМ» (табл.1.2).

Таблица 1.2

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «ФМ»

№ п/п

Показатель

Расчет

2015г.,

 тыс. руб.

2016г.,

тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп изменения, %

1

Собственные оборотные средства

стр.(380+430+

+480-080)ф.№1

10684

6495

-4189

60,79

2

Коэффициент автономии

стр.380ф.№1/ (стр.280 или

640 ф.1)

0,34

0,32

-0,02

94,12

3

Коэффициент финансовой зависимости

стр.280ф.№1/ стр.380 ф.1

2,97

31,65

+28,68

1065,65

4

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показатель 1/ стр.380ф.№1

1,54

8,73

+7,19

566,88

5

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

(стр.640-380ф. №1)/ стр.380 ф.1

1,97

30,65

+28,68

1555,84

6

Доля запасов в оборотных активах

стр.100-140

ф. №1) / ( стр.260 +270 ф.№1

0,37

0,47

+0,1

127,03

7

Коэффициент финансовой устойчивости

(стр380+430+480+630ф. №1)/ стр.640 ф.1

0,54

0,29

-0,25

53,7

 

Итак, как видно из таблицы 1.2 показатель собственных оборотных средств за 2016 год уменьшился на 4189 тыс. руб., что составило 60,79%. Данное уменьшение произошло из-за значительного снижения нераспределенной прибыли (нераспределенная прибыль в 2015 году составила 6952 тыс. руб., в 2016 году – 744 тыс. руб.).

Коэффициент автономии в 2015 году составил 0,32 тыс. руб., снизившись по сравнению с показателем 2015 года на 0,02 тыс. руб., также из-за снижения прибыли.

Коэффициент финансовой зависимости несоизмеримо вырос в 2016 году по сравнению с его значением в 2015г. и составил 31,65 тыс. руб. Его рост на 1065,65% обусловлен резким снижением нераспределенной прибыли, так как прибыль для предприятия – источник финансирования его потребностей.

Коэффициент маневренности собственного капитала вырос на 7,19 тыс. руб. по сравнению с показателем за 2015 год.  Как правило, это является положительной тенденцией. Но в данном случае, этот показатель искажен снижением собственных оборотных средств и непосредственно нераспределенной прибыли.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств вырос с 1,97 тыс. руб. в 2015г. до 30,65 тыс. руб. в 2016г., что составило 1555,84%. Это обусловлено снижением прибыли и ростом кредиторской задолженности за товары, работы, услуги.

Доля запасов в оборотных активах в 2016г. составила 0,47, что превышает на 27% этот же показатель в 2015г. изменение произошло за счет увеличения доли товаров в оборотных активах.

Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,25 тыс. руб. и составил в 2016г. 0,29 тыс. руб. учитывая, что оптимальная норма значения для данного показателя – 0,5-0,7, можно сказать, что данный показатель находится ниже оптимума. Снижение обусловлено ростом долгосрочных обязательств и снижением прибыли.   

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.     Голов С.Ф. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность по международным стандартам [Текст]/ С.Ф. Голов, В.Н. Лкостюченко. – Х.: Фактор, 2007. – 976с. – ISBN978-966-312-737.

2.     Кужельный М.В. Теория бухгалтерского учета [Текст]/ М.В. Кужельный, В.Г. Линник. – КНЭУ, 2001. – 334с. – ISBN966-522-365-7.

 

Просмотрено: 0%
Просмотрено: 0%
Скачать материал
Скачать материал "Статья на тему"Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентного анализа""

Методические разработки к Вашему уроку:

Получите новую специальность за 3 месяца

Агроном

Получите профессию

Няня

за 6 месяцев

Пройти курс

Рабочие листы
к вашим урокам

Скачать

Краткое описание документа:

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности [Сопко В.В.].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии:

  1. трендовый;
  2. структурный;
  3. сравнительный;
  4. анализ коэффициентов.

В работе на примере конкретного предприятия рассмотрен анализ финансовых коэффициентов, который базируется на расчете соотношении различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельность [Малышкин А.И.]

Скачать материал

Найдите материал к любому уроку, указав свой предмет (категорию), класс, учебник и тему:

6 626 106 материалов в базе

Скачать материал

Другие материалы

Вам будут интересны эти курсы:

Оставьте свой комментарий

Авторизуйтесь, чтобы задавать вопросы.

  • Скачать материал
    • 29.05.2017 2333
    • DOCX 27.9 кбайт
    • Оцените материал:
  • Настоящий материал опубликован пользователем Шумская Лариса Анатольевна. Инфоурок является информационным посредником и предоставляет пользователям возможность размещать на сайте методические материалы. Всю ответственность за опубликованные материалы, содержащиеся в них сведения, а также за соблюдение авторских прав несут пользователи, загрузившие материал на сайт

    Если Вы считаете, что материал нарушает авторские права либо по каким-то другим причинам должен быть удален с сайта, Вы можете оставить жалобу на материал.

    Удалить материал
  • Автор материала

    Шумская Лариса Анатольевна
    Шумская Лариса Анатольевна
    • На сайте: 7 лет и 1 месяц
    • Подписчики: 1
    • Всего просмотров: 32924
    • Всего материалов: 26

Ваша скидка на курсы

40%
Скидка для нового слушателя. Войдите на сайт, чтобы применить скидку к любому курсу
Курсы со скидкой

Курс профессиональной переподготовки

Экскурсовод

Экскурсовод (гид)

500/1000 ч.

Подать заявку О курсе

Курс повышения квалификации

Специалист в области охраны труда

72/180 ч.

от 1750 руб. от 1050 руб.
Подать заявку О курсе
  • Сейчас обучается 42 человека из 21 региона

Курс профессиональной переподготовки

Руководство электронной службой архивов, библиотек и информационно-библиотечных центров

Начальник отдела (заведующий отделом) архива

600 ч.

9840 руб. 5900 руб.
Подать заявку О курсе

Курс профессиональной переподготовки

Организация деятельности библиотекаря в профессиональном образовании

Библиотекарь

300/600 ч.

от 7900 руб. от 3950 руб.
Подать заявку О курсе
  • Сейчас обучается 281 человек из 66 регионов

Мини-курс

Стратегии бизнес-развития

6 ч.

780 руб. 390 руб.
Подать заявку О курсе

Мини-курс

Общественные движения и организации

3 ч.

780 руб. 390 руб.
Подать заявку О курсе

Мини-курс

Методы решения нестандартных математических задач

3 ч.

780 руб. 390 руб.
Подать заявку О курсе