Сущность государственного кредита в России в современных условиях

Сущность государственного кредита в современных условиях

Главной причиной процесса кредитования является дефицит государственного бюджета. Государству требуются дополнительные денежные средства, и оно не может отказаться от мобилизации в условиях сбалансированного бюджета дополнительных финансовых ресурсов.

Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам [1].

В сфере государственного кредита заемщиками являются правительство и местные органы власти. Привлечение средств происходит для покрытия дефицита бюджета с помощью выпуска облигаций и различных видов ценных бумаг.

В последнее время в качестве кредитора стало выступать и само государства, давая кредиты тем сферам и отраслям, которые нуждаются в помощи и развитие которых в интересах национального хозяйства.

Государственный кредит выполняет три основные функции: распределительную, регулирующую и контрольную [2].

После распада СССР внешний долг России неуклонно возрастал и достиг своего максимума сразу после кризиса 1998 года, когда он достиг
146,4 % от ВВП страны. На 1 января 2000 года внешний долг достиг 158,7 млрд долларов [3]. В 2004-2008 годах государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов. В 2008 году внешний долг составлял всего 5 % ВВП страны [4].

За 2014 год суммарный внешний долг России снизился на 129,367 млрд., при этом золотовалютные запасы России за тот же период сократились также почти на 130 млрд долларов.

В 2016 году российским банкам, компаниям и федеральным органам власти необходимо погасить 85,2 миллиарда долларов по внешним долгам, в том числе 67,1 миллиарда долларов по основному долгу. По состоянию на
1 июля 2016 года общий внешний долг Российской Федерации составляет $521,5 млрд. В январе-сентябре 2017 года России предстоит выплатить по внешним долгам немногим меньше $60 млрд. При этом собственно обязательства государства и связанных с государством структур на январь 2016 года составляют 270 млрд долларов (около 25 % от ВВП). Эта категория, по определению ЦБ России, охватывает внешнюю задолженность органов государственного управления, центрального банка, а также тех банков и небанковских корпораций, в которых органы государственного управления и центральный банк напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом [4].

По сообщению ЦБ РФ, 29 июля 2016 показатели устойчивости российской экономики к бремени внешнего долга ухудшились. Соотношение внешнего долга к ВВП достигло рекордной отметки за все время, покрываемое статистикой регулятора (с 2004 года), – 40 %. В 2014 этот показатель составлял 29 %. Обеспеченность внешнего долга валютными поступлениями снизилась до 12-летнего минимума, и к марту общая сумма задолженности на 44 % превышала годовые доходы страны от экспорта. При этом на обслуживание внешнего долга на конец марта, должно было уходить 36% всего притока валюты в Россию от экспорта. По методологии Счетной палаты, которую использует в своих материалах и сам российский ЦБ, это значение находится выше критического порога, составляющего 25 %. Показатель «платежи по внешнему долгу/экспорт» имеет ключевое значение при анализе платежеспособности дебитора. Критическим считается коэффициент, если расчетная сумма годовых платежей превышает 25 % экспорта.

Главной ролью государственного кредита является то, что он выступает средством сбора в государстве дополнительных денежных средств и финансовых ресурсов. Если в государственном бюджете существует дефицит, то эти денежные средства покрывают разницу между расходами и доходами бюджета. Если сальдо бюджета положительно, то мобилизованные финансовые ресурсы вкладываются в различные социальные и экономические программы. Все выше изложенное говорит о том, что государственный кредит ускоряет социально-экономическое развитие страны, так как является увеличивает государственные финансовые возможности.

В процессе оценки значения государственного кредита с точки зрения финансов нельзя забывать о том, что собранные государством с его помощью денежные средства являются взятыми перед налогами, то есть антиципированными.

Для выплата государственного кредита необходимо привлекать в бюджет дополнительные денежные средства. Это возможно только с помощью налогов. Одним из негативных последствий государственного кредита является то, что в процессе погашения долга и уплаты процентов часть бюджетных средств отвлекается от производства, что приводит к снижению уровня производственного и интеллектуального потенциала общества.

Список использованных источников

1.   Государственный кредит: сущность и особенности // http://finedstud.ru/bilety-finansy-i-kredit/21-gosudarstvennyj-kredit-sushhnost-osobennosti.html

2.   Необходимость и сущность государственного кредита в современной экономике // http://www.grandars.ru/student/finansy/gosudarstvennyy-kredit.html

3.   Государственный кредит РФ // http://k-f-b.ru/119-gosudarstvennyj-kredit-rf

4.   Объем и структура государственного долга субъектов РФ и долга муниципальных образований // http://minfin.ru/ru/public_debt/subdbt/