Научная работа на тему "Экономический анализ"

 

 Оглавление

Введение. 3

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения организации. 4

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации. 5

2.1. Оценка имущественного положения. 5

2.2. Оценка финансового положения. 7

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности  13

3.1. Оценка деловой активности. 13

3.2. Оценка рентабельности. 16

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг. 16

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия. 18

Заключение. 20

Список использованной литературы.. 21

Введение

Финансовое состояние – это способность организации финансировать собственную деятельность. Характерные черты финансового состояния:

1.     эффективность использования, а так же разумность размещения финансовых ресурсов;

2.     финансовая устойчивость;

3.     платежеспособность;

4.     обеспеченность финансовыми ресурсами;

5.     финансовые отношения с иных физическими, а так же юридическими лицами.

Помимо этого финансовое состояние бывает кризисным, неустойчивым и устойчивым. Организация, которая вовремя платит, а так же финансирует собственную деятельность на расширенной основе, может говорить только об одном – хорошее финансовое состояние.

Существует некоторый ряд этапов, которые входят в  анализ финансового состояния предприятия. В ходе данной работы на каждом остановимся по порядку.

Актуальность данной темы: анализ такого рода помогает вовремя выявить и следом устранить недостатки в финансовой деятельности, а так же это своего рода «помощник» при обнаружении эффективности финансового состояния организации, а так же ее платёжеспособности.

Цель исследования: изучить такую тему, как экономический анализ финансового состояния организации.

Задачи исследования:

1.     рассмотреть каждый этап по отдельности;

2.     выявить специфику этапов экономического анализа финансового состояния организации.

Объект исследования: анализ финансового состояния.

Предмет исследования: организация, денежные ресурсы.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения организации

Анализ следует начинать с обзора главных показателей деятельности организации. При этом нужно рассмотреть такие вопросы, как: итоги, которые были достигнуты организацией в отчетном периоде, имущественное положение организации, как на начало, так и на конец отчетного периода,  возможности финансово – хозяйственной деятельности организации, работа организации в отчетном периоде.[1]

Существуют данные баланса, которые характеризуют имущественное положение организации на конец и на начало отчетного времени. При сопоставлении результатов раздела активов баланса, можно рассмотреть тенденцию трансформации имущественного положения. Как правило, в пояснительную записку входят следующее: информация о специфичности работы с контрагентами, информация об открытии новейших сфер деятельности организации, информация о трансформации в такой структуре управления, как организационная. Материал, который гласит о недочетах в работе организации можно просмотреть в  балансе как в завуалированном, так и в явном виде. В таких организациях, которые непосредственно приносят прибыль, в балансе могут быть и в завуалированном, и в скрытом виде статьи, которые гласят о конкретных недочетах в работе.

Данное может быть произведено как с подачи фальсификации со стороны организации, так и принятой методикой составления отчетности, где достаточно большое количество балансовых статей являются комплексными.[2]

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации

2.1. Оценка имущественного положения

Экономические возможности предприятия можно охарактеризовать с двух позиций: со стороны его финансов и со стороны имущественного положения организации.[3] Данные позиции финансово – хозяйственной деятельности имеют очень тесную связь – непропорциональность структуры имущества. Некачественный состав имущества способен довести финансовое положение до регресса и в обратном порядке.

По реально действующим нормативам, баланс на сегодняшний день составляется в оценке нетто. Однако некоторое число статей, как и раньше, можно охарактеризовать как регулирующие. [4]Для того чтобы было удобно проводить анализ разумнее применять уплотненный аналитический баланс – нетто, развивающийся устранением влияния на результат валюты и его структуру статей, которые являются регулирующими.

От того, насколько будут правильно сделаны вложения в активы, а так же насколько  разумно это будет сделано, зависит и устойчивость финансового положения организации.

Пока организация функционирует, ее величина активов, а  именно их структура непрерывно трансформируются. Существуют несколько видов анализа отчетности – это горизонтальный и вертикальный. При помощи них можно получить общее представление о существующих трансформациях в структуре средств, а так их источников.

В чем заключается горизонтальный анализ отчетности? В анализ такого рода входит построение нескольких или же одной аналитических таблиц, где абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста.

В чем состоит вертикальный анализ? Анализ же такого характера определяет структуру средств организации, а так же их источников. Данный анализ проводить хозяйственные сопоставления экономических показателей деятельности организации, которые имеют различия по величине уже использованных ресурсов, а так же при помощи него можно перейти к относительным оценкам.[5]

Такие анализы, как вертикальный и горизонтальный, являются взаимодополняющими. И именно в связи с этим на практике очень часто строят аналитические таблицы, которые охарактеризовывают  и динамику конкретных показателей, и структуру бухгалтерской отчетности. И вертикальный, и горизонтальный анализы несут за собой существенную ценность при межхозяйственных сравнениях потому, что они дают возможность сопоставить отчетность совершенно разных по объему производства организаций и по виду деятельности.

Существуют критерии, которые выступают в качестве показателей качественных трансформаций в имущественном положении организации и степени их прогрессивности. [6]Итак, рассмотри их:

1.     доля арендованных главных средств;

2.     сумма хозяйственных средств организации;

3.     коэффициент износа;

4.     доля активной части главных средств и прочее.

Коэффициент выбытия. По нему можно узнать то, какая доля главных средств, с чем организация начала свою деятельность в отчётном времени, вышла из–за изношенности и по иным причинам.

Коэффициент обновления. По нему можно узнать, какая доля  от уже существующих на конец отчетного времени главных средств основывают новые главные средства.[7]

Сумма хозяйственных средств, которой распоряжается организация. Данное показывает общую стоимостную оценку активов, которых находятся в числе баланса организации. Если же данный показатель увеличивается, то это может говорить только об одном – увеличение имущественной возможности организации.

Доля активной части главных средств – это машины,  оборудование и транспортные средства. Если  данный показатель растёт, то, как правило,  это и есть хорошая тенденция.

Коэффициент износа. Данное говорит о части стоимости главных средств, которая осталась к списанию на затраты на будущее время. Как правило, данным показателем пользуются в практике (имеется в виду анализ) как характеристикой состояния главных средств. Такой показатель, как коэффициент годности, является дополняющим коэффициента износа.[8]

2.2. Оценка финансового положения

Такое положение организации можно расценить и со стороны долгосрочной, и со стороны краткосрочной перспектив. Сточки зрения краткосрочной перспективы: показатель оценки финансового положения организации – это платежеспособность, а так же ликвидность организации, иначе говоря, возможность вовремя и, что немало важно, в полном объеме осуществлять расчеты по таким обязательствам, как краткосрочные.

Ликвидность любого актива – это способность его изменения в денежные ресурсы. Каким образом определить степень ликвидности? Ее можно найти при помощи продолжительности временного периода, в течение которого данное изменение может быть воспроизведено. Чем меньше период, тем больше ликвидность этого вида активов.

Когда речь заходит о ликвидности организации, то подразумевают, что у нее есть оборотные средства, которых будет достаточно для того, чтобы погасить хотя бы краткосрочные обязательства.

Платежеспособность может говорить только об одном: у организации есть денежные ресурсы, а так же об их эквивалентах, которых будет хватать для того, чтобы погасить кредиты, а они, в свою очередь, требует немедленного погашения. [9] Итак, теперь можно выделить главные признаки платежеспособности:

1.     существует достаточный объем денежных ресурсов на расчетном счете;

2.     нет не просто кредитной задолженности, а просроченной кредитной задолженности.

Само собой разумеется, что платежеспособность и ликвидность никак не могут быть тождественными. Коэффициенты ликвидности имеют возможность определять финансовое положение как удовлетворительное, но, по сути, такая оценка может быть неправильной в том случае, если же в нынешних активах  существенный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Существует некоторый ряд критериев, которые дают возможность оценить как платежеспособность, так и ликвидность организации. И так, рассмотрим их:

1.     Величина своих оборотных средств. Определяет ту долю своего капитала организации, которая и есть источник покрытия активов, которые имеют оборачиваемость меньше, чем один год. Данный критерий находится в непосредственной зависимости, как от структуры источников денежных средств, так и от структуры активов. Такой критерий имеет существенное значение абсолютно для всех организаций, которые занимаются коммерческой деятельностью, а так же иными посредническими операциями. В том случае, если имеются равные, иные условия, то рост данного критерия в динамике принято считать положительной тенденцией. Прибыль – это источник повышения своих средств, который является постоянным и, что немало важно, главным. Необходимо сделать такое заявление, что «собственные оборотные средства» и «оборотные средства» это абсолютно разные показатели. Собственные оборотные средства определяют источники средств, а точнее долю капитала организации, которую необходимо рассматривать как источник, который покрывает нынешние активы. Оборотные средства, в свою очередь, определяют активы предприятия.

2.     Маневренность функционирующего капитала. Данный критерий определяет ту долю своих оборотных средств, находящаяся в форме денежных ресурсов, иначе говоря, средств, у которых имеется абсолютная ликвидность. Для того чтобы организация нормально функционировала, данный критерий, как правило, трансформируется в рамках  0 – 1. В том случае, когда преобладают иные равные условия рост данного критерия в динамики и есть положительная тенденция. Организация сама устанавливает, какой показатель станет для нее приемлемым. Помимо этого, данное значение зависит от, к примеру, того, насколько завышена его повседневная необходимость в свободных средствах.

3.     Коэффициент текущей ликвидности. Он определяет ликвидность активов (имеется в виду общая оценка), при этом показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. За счет текущих активов, организация, как правило, погашает краткосрочные обязательства, что является логичным исчислением для такого критерия. То есть в том случае, если органиционные активы значительно выше текущих обязательств, то можно говорить о том, что организация эффективно функционирует. Повышение данного показателя в динамике, само собой в пределах разумного, есть положительная тенденция.

4.     Коэффициент быстрой ликвидности. В принципе, это то же самое, что и коэффициент текущей ликвидности, но исчисления проводятся по более узкому кругу нынешних активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит, как и в  денежных ресурсах, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, но и в существенно меньшей ликвидности запасов.

5.     Коэффициент абсолютной ликвидности или платежеспособности – это самый жесткий показатель ликвидности организации, он говорит о том, какую долю краткосрочных обязательств можно будет при надобности погасить незамедлительно.  В западной литературе приводится рекомендуемая нижняя граница критерия, -0,2. [10]В связи с тем, что разработка отраслевых норм данных коэффициентов – это дело завтрашнего дня, на практике же лучше всего приводить анализ динамики таких критериев, при всем при этом дополнять его сопоставительным анализом доступной информации по организациям, у которых существует аналогичная ориентация собственной хозяйственной деятельности.

6.      Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Данное определяет ту долю стоимости запасов, которую покрывают свои же оборотные денежные ресурсы. Как правило, несет существенное значение при анализе финансового состояния организации. Существует свое нижняя граница критерия, которая является еще и рекомендуемой – 50 %.

7.     Коэффициент покрытия запасов. Расчёт производится следующим образом: необходимо соотнести суммы запасов и величины «нормальных» источников покрытия запасов. В том случае, если рассматривает значение такого показателя ниже 1, то данное финансовое состояние организации необходимо охарактеризовать как неустойчивое. 

8.     Стабильность деятельности организации в свете долгосрочной перспективы. Этот критерий является очень важным для  финансового состояния организации. Данный показатель имеет непосредственную связь с общей финансовой структурой организации, а так же степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

9.     Коэффициент концентрации собственного капитала. Как правило, определяет данный показатель часть тех, кто владеет организацией, в одной для всех сумме средств авансированных в его деятельность. Чем больше данный коэффициент, тем стабильнее, устойчивее и независимо от внешних кредитов организация. Коэффициент концентрации привлеченного капитала – это то, что является дополняющим коэффициента концентрации собственного капитала – сумма их равняется 100 % или же 1.

10.  Коэффициент финансовой зависимости. Данный показатель есть обратное согласно  предыдущему коэффициенту. [11]В том случае, если наблюдается увеличение в динамике данного критерия, то это может говорить только об одном – повышается часть заемных средств в финансировании организации. В том случает, если значение данного показателя опускается до 1, то это может говорить только об одном – владельцы сами  полностью занимаются финансированием собственной организации.

11. Коэффициент маневренности собственного капитала. Данный показатель определяет то, какая доля своего капитала используется для того, чтобы финансировать нынешнюю деятельность, иначе говоря, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного критерия можно существенно изменять  в зависимости от отраслевой принадлежности организации, а так же от структуры капитала.

12. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Данный показатель определяет то, какая доля главных средств, а так же иных вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Определяет структуру капитала. В том случает, когда наблюдается его повышение, это есть негативная тенденция.

14. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель определяет общую оценку финансовой устойчивости организации. В том случае, если наблюдается повышение такого показателя, то это говорит об одном – повышение зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Данные вышеперечисленные показатели находятся в зависимости от достаточно большого количества факторов: оборачиваемость оборотных средств, отраслевая принадлежность организации, ее репутация и так далее. [12]Нет, и не будет одних для всех нормативных показателей для представленных выше критериев.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1. Оценка деловой активности

Анализ итогов, а так же анализ эффективности нынешней главной производственной деятельности – вот на что, собственно, и направлена данная оценка.

Оценка данного характера на качественном уровне имеет возможность быть полученной в итоге сопоставления деятельности данной организации и родственных по области приложения капитала организаций. Итак, к не формализуемым  показателям необходимо отнести следующее:

1.     наличие товара, который поставляется на экспорт;

2.     репутация организации;

3.     широта рынков сбыта товара и прочее.

Существует несколько направлений, на которые и делится количественная оценка:[13]

1.     уровень исполнение плана, который был установлен самостоятельно или же вышестоящим руководством, по главным критериям;

2.     степень улучшения употребления денежных средств организации.

Для того чтобы «нормально» реализовать первую направленность анализа, необходимо разумно учитывать сопоставительную динамику главных критериев. Так,  приемлемо их соответствие:[14]

где Тпб > Тр >, Так - соответственно темп трансформации прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).

Данная зависимость может говорить только о следующих аспектах:[15]

1.     можно просмотреть, как повышаются экономические возможности организации;

2.     улучшенное использование ресурсов организации;

3.     можно пронаблюдать, что прибыль очень быстро возрастает, а это, как правило, говорит только о том, что идут на спад издержки обращения, а так де производства.

Но при всем при этом возможно и такое, что будут отклонения от такой совершенной системы, а так же не стоит постоянно их характеризовать как негативные.

Для того чтобы  «нормально» реализовать вторую направленность анализа, необходимо произвести расчёт разных критериев, которые определяют эффективность использования таких ресурсов, как трудовых, материальных и финансовых.

В процессе такого анализа, как оборачиваемость оборотных средств, необходимо уделить существенно, важное внимание дебиторской задолженности, а так же запасам, которые являются производственными.[16] Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

В процессе оценивания оборачиваемости оборотных средств, сопоставляются критерии средних остатков оборотных активов, а так же их оборот за то время, которое анализируется. Рассмотрим обороты в процессе анализирования и оценивания оборачиваемости:

1.     производственные запасы – траты на изготовление реализованного товара;

2.     дебиторская задолженность – реализация товара по безналичному расчёту.

Далее рассмотрим экономическое толкование критериев оборачиваемости:

1.     оборачиваемость в оборотах показывает среднее число оборотов средств, которые вложены  в активы этого вида, в анализируемое время;

2.     оборачиваемость в днях указывает продолжительность одного оборота средств, которые вложены в активы этого вида.

Показатель продолжительности операционного цикла – этот показатель является  обобщенным определением продолжительности омертвления финансовых ресурсов в нынешних активах. Данный критерий существенно находится в зависимости от нрава  деятельности, которая является производственной. Одной из главных внутрихозяйственных целей организации – это снижение такого рода показателя.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота своего капитала и оборачиваемости главного капитала, определяющих  отдачу вложенных в организацию:

1.     средств собственника;

2.     всех средств, включая привлеченные.

Степень привлечения заемных средств для того, чтобы профинансировать  производство – главное отличие меж данными коэффициентами.[17]

Коэффициент устойчивости экономического роста, а так же ресурсоотдача – это обещающие критерии  оценки эффективности использования ресурсов организации. Ресурсоотдача определяет объем реализованного товара, который приходится на рубль средств, а это, в свою очередь, внесено в деятельность организации. В том случае, наблюдается увеличение данного критерия в динамике, то это говорит только об одном – благоприятная тенденция. Коэффициент как устойчивости экономического роста определяет, как может формироваться организация в будущем, при этом не трансформировать имеющиеся соотношение меж рентабельностью производства,  разными источниками финансирования, фондоотдачей, дивидендной политики и прочее.[18]

3.2. Оценка рентабельности

К главным  критериям данного блока необходимо отнести  рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация данных критериев понятна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного капитала.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

Такое анализирование находит свое применение в таких компаниях, которые зарегистрированы на фондовых биржах, а так же которые котируют там же собственные бумаги, представляющие некую ценность. Проанализировать не возможно только по информации о финансовой отчетности – необходимы и дополнительные данные.

Доход на акцию – это отношение чистой прибыли к общему количеству обыкновенных акций. Именно данный критерий и оказывает существенное влияние на цену акции, которая является рыночной. Главный недостаток - пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний.

Ценность акции.  Скажем так, данный показатель – это индикатор спроса на акции определенной компании. В том случае, если наблюдается высокое увеличение данного критерия, то это может говорить только об одном – быстрое увеличение прибыли данной организации по сопоставлению с иными.

Дивидендная доходность акции – это отношение дивиденда к рыночной цене акции. Дивидендная доходность определяет процент возврата на капитал, вложенный в акции компании. Это является прямым эффектом. Существует, помимо этого, косвенный, который, в свою очередь, выражается в трансформации рыночной цены акций данной организации.

Дивидендный выход. Рассчитать его можно при помощи деления дивиденда на доход на акцию. Часть чистой прибыли, которая была выплачена акционерам в виде дивидендов – это и сеть наиболее ясное и наглядное определение такого критерия. С данным критерием связан коэффициент реинвестирования прибыли. Сумма значений коэффициента реинвестирования прибыли  и показателя дивидендного выхода равняется 1.

Коэффициент котировки акции. Рассчитать можно следующим образом: отношение рыночной цены акции к ее учетной цене. Учетная цена определяет часть  собственного капитала, который приходится  на одну акцию. Значение коэффициента котировки ˂ 1 означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на акцию на данный момент.[19]

В процессе анализа могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя.

В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость:

где КФЗ - коэффициент финансовой зависимости, ВА - сумма активов предприятия, СК - собственный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала.

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

На сегодняшний день многие организации РФ находятся в сложном финансовом состоянии. Организации становятся неплатёжеспособными из-за высоких банковских и налоговых процентных ставок, из-за взаимных  неплатежей меж хозяйствующими субъектами. Внешние характеристики банкротства организации: приостановление его текущих платежей, а так же неспособность удовлетворить требования кредиторов.

И именно поэтому актуальным становится вопрос об оценки структуры баланса. Данный анализ проводится на базе таких критериев, как: коэффициент обеспеченности собственными средствами и  коэффициент текущей ликвидности.[20]

Далее рассмотрим условия, которые являются основанием для того, чтобы организацию признали неплатежеспособной: коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс), а так же коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу.[21] Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

      Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.[22]

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

где Ту — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Заключение

В ходе данной работы была изучена такая тема, как экономический анализ финансового состояния организации, а так же рассмотрен каждый этап по отдельности, выявлена специфика этапов экономического анализа финансового состояния организации.

Экономический анализ финансового состояния организации – это сложный процесс,  который включает в себя свои особенности.

Анализ такого рода состоит из достаточно большого количества этапов, а каждый из них, в свою очередь, отличается трудностями.

Финансовое состояние предприятия находится в зависимости от итогов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

 

Список использованной литературы

1.     Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ В.И.Рыбин, Т.Б.Крылова, М.А.Пессель. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

2.     Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

3.     Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2001.

4.     Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2002.

5.     Экономика предприятия / Под ред. С.Н. Петрова, И.С. Половцев и др. – М.: Аланс, 2002.

---

[1]Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2001.

[2]Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ В.И.Рыбин, Т.Б.Крылова, М.А.Пессель. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

[3]Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ В.И.Рыбин, Т.Б.Крылова, М.А.Пессель. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

[4]Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ В.И.Рыбин, Т.Б.Крылова, М.А.Пессель. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

[5]Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ В.И.Рыбин, Т.Б.Крылова, М.А.Пессель. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

[6] Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2002.

[7]Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ В.И.Рыбин, Т.Б.Крылова, М.А.Пессель. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

[8] Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2002.

[9]Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

[10] Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

[11] Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

[12]Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

[13]Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2001.

[14] Экономика предприятия / Под ред. С.Н. Петрова, И.С. Половцев и др. – М.: Аланс, 2002.

[15]Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2001.

[16] Экономика предприятия / Под ред. С.Н. Петрова, И.С. Половцев и др. – М.: Аланс, 2002.

[17]Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2001.

[18] Экономика предприятия / Под ред. С.Н. Петрова, И.С. Половцев и др. – М.: Аланс, 2002.

[19]Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

[20]Экономика предприятия / Под ред. С.Н. Петрова, И.С. Половцев и др. – М.: Аланс, 2002.

[21] Экономика предприятия / Под ред. С.Н. Петрова, И.С. Половцев и др. – М.: Аланс, 2002.

[22] Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учеб. для вузов/ Г.Ф. Белоусенко, З.В. Джамилинская, Т.Б. Крылова; Под ред. В.И. Рыбина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.