Презентация на тему Мировая валютная система (МВС) и международные валютные отношения

• 1 слайд

  Модуль 4. Мировая валютная система (МВС) и международные валютные отношения.
  МВС и ее эволюция в условиях глобализации экономики.
  1. МВС как совокупность экономических отношений.
  Понятия: а) Валютная система (ВС) – совокупность денежно-кредитных отношений, сложившаяся на основе интернализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка ресурсов, закрепленная в договорах и государственно-правовых нормах; б) Мировая валютная система – регулирующая применение валют при международных расчетах; в) Международная ВС - система обмена национальных валют для урегулирования требований и погашения задолженностей при международных операциях (финансовых, торговых и т.д.); г) Региональная ВС регулирующая прменение валют в регионе; д) Национальная ВС – совокупность денежно-кредитных и экономических отношений обеспечивающих функционирование валют для обеспечения ВЭД страны.
  2. Субъекты (участники) валютных отношений: а) Гос. органы; б) предпринимательские структуры; в) физические лица.
  
  

• 2 слайд

  Национальная валютная система: структурные элементы
  1. Национальная валюта и условия ее конвертируемости.
  2. Паритет национальной валюты.
  3. Режим курса национальной валюты.
  4. Наличие и отсутствие валютных ограничений, валютный контроль.
  5. Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны.
  6. Регламентация использования международных кредитных средств обращения.
  7. Регламентация международных расчетов страны.
  8. Режим национального валютного рынка и рынка золота.
  9. Национальные органы, управление и регулирование валютных отношений страны.
  

• 3 слайд

  Валютная политика. Понятие, цели инструменты.
  Валютная политика подразделяется на стратегическую (структурную) и текущую.
  Валютная политика обеспечивает:
  1. относительную эквивалентность обменного курса нац. валюты;
  2. формирование ЗВР;
  3. упр-ие гос. внешним долгом;
  4. функционирование системы межд. расчетов и движение капитала.
  
  Формы валютной политики:
  Девизная политика;
  Учетная (дисконтная) или рефинансирования политика;
  Девальвация и ревальвация нац. валюты.
  Диверсификация валютных резервов;
  Двойной валютный рынок;
  Политика валютного управления.
  

• 4 слайд

  Особенности девизной политики Центральных банков
  Девизная политика Центральных банков заключается в валютной интервенции. Если этого недостаточно вводятся валютные ограничения.
  Далее проводится финансовая стерилизация, т.е. купли – продажи активов в инвалюте на внутреннем или внешнем рынках.
  
  Учетная (дисконтная) политика рефинансирования.
  Изменение учетной ставки ЦБ.
  
  Конвертируемость национальных валют.
  Неконвертируемая валюта..
  Частично конвертируемая валюта. Внешняя и внутренняя конвертируемость.
  Полная конвертируемость.
  

• 5 слайд

  Валютный курс, как экономическая категория.
  Цели использования.
  Прямая и косвенная котировка. Кросс-курс. Отклонения от стоимостной основы.
  
  Факторы, влияющие на валютный курс.
  Факторы, влияющие на равновесие спроса и предложение валюты на рынке.
  Уровень инфляции;
  Состояние платежного баланса;
  Уровень процентных ставок;
  Степень использования валюты в расчетах;
  Степень доверия к валюте, в т.ч. госрегулирование; рост индекса потребительских цен; рост индекса производственных цен; спад промышленного производства; рост безработицы; рост сводного экономического индекса; повышение розничных продаж; возрастание личных доходов; раст товарных запасов.
  
  
  

• 6 слайд

  Методы регулирования валютного курса
  Механизм валютного
  регулирования
  Косвенный метод
  Прямой метод
  инструменты
  инструменты
  Резервные требования
  Рефинансирование
  коммерческих банков
  3. Прямые количествен-
  ные ограничения
  4. Установления ориентиров
  роста денежной массы
  5. Операции на открытом
  рынке
  6. Валютные интервенции
  7. Диверсификация валютных
  резервов
  
  Администра-
  тивные
  Экономи-
  ческие
  Валютные
  ограничения,
  валютный
  контроль
  Девальвация и
  ревальвация
  

• 7 слайд

  Режимы валютного курса
  Плавающие курсы
  Регулируемое плавание
  Ограниченное плавание
  Валютные коридоры
  Фиксированные к одной национальной валюте
  Фиксированные а валютной корзине
  Валютный союз
  Долларизация.
  

• 8 слайд

  Место и роль золота в международных валютных отношениях. Современный рынок золота.
  Золото, как резервное средство. Всего свыше 120 тыс. т. Треть в финансах. Европа в 1,6 раза больше США. Качество. Добыча золота.
  Рынок золота. Международные ликвидные ресурсы. Официальная и реальная цена золота. Мировые рынки золота: Лондон; Цюрих; США.
  

• 9 слайд

  Платежный баланс, его структура и содержание
  Понятие платежного баланса. Рекомендации по составлению. Экономические операции. Сделки.
  Международная инвестиционная позиция. Сальдо.
  Принцип двойной записи.
  
  

• 10 слайд

  Продолжение
  Понятия и определения: Экономическая территория страны. Центр экономических интересов. Экономические субъекты
  Экономический субъект является резидентом данной страны если он имеет центр экономических интересов на экономической территории страны.
  Оценка и учет сделок. Отличие платежного баланса от баланса международных платежей.
  Операции в платежном балансе: 1. Обмен; 2. Трансферты; 3; Миграция; 4. Вмененные операции.
  Структура платежного баланса. Принцип разделения счетов.
  Стандартные компоненты: 1. счет текущих операций; 2. счет операций с капиталом и фин. инструментами.
  

• 11 слайд

  
  Факторы, влияющие на платежный баланс и методы его выравнивания
  Подходы к определению сальдо.
  Группировка статей, в результате которой возникают:
  торговый баланс;
  Баланс по текущим операциям. Сальдо означает, что страна является нетто инвестором или чистым должником. Y= C+I +(X – M). S - I = X – M. Где S = Y – C.
  Общий платежный баланс (баланс официальных расчетов). (X – M) + LTC. (X – M) + LTC + STCp.
  
  
  
  
  

• 12 слайд

  Валютная котировка. Курс продавца и курс покупателя
  Котировка - .
  Базовая валюта (А, торгуемая, слева).
  Валюта котировки (В, торгуемая, справа). (1$=30,5руб. т.е. const= variable). Big figer and points of pips.
  Прямая котировка R=Pb/Pa ; Обратная R=Pa/Pb
  Курс покупки, курс продажи.
  Кросс-курс
  
  
  
  Примеры:
  а) б)
  

• 13 слайд

  Валютные операции с немедленной поставкой. Особенности сделок Спот и их применение.
  60% валютных сделок. Кассовые, наличные. Конверсионные операции с датой валютирования от дня заключения сделки не более 2-х рабочих дней.
  Виды: 1. To day
  2. Tomorrow
  Spot
  Принцип компенсированной стоимости - … .
  Субьекты действуют синхронно.
  Применяются: 1. Приобретение валюты для импорта.
  2. Получение доходов … .
  3. Для определения курсов по срочным сделкам.
  

• 14 слайд

  Срочные валютные сделки
  Обычно не реальная сделка.
  Классификация:
  1. По цели: а) Конверсионные; б) Страховые; в) Спекулятивные.
  2. По механизму реализации: а) Биржевые; б) Внебиржевые.
  3. По направлению использования:
  а) Снижение ценового риска; б) снижение валютного риска; в) стабилизация рыночной экономики.
  Нормативная база:
  Ограничение участников и объектов срочных сделок.
  

• 15 слайд

  Особенности форвардных операций и сфера их использования. Курс аутрайт
  История ф.оп. Цели. Характеристика.
  
  
  
  
  Форвардная маржа FMT=Rs(ib –ia) t/360 при кот-ке с премией
  FMT=Rs(iа –ib) t/360 при кот-ке с дисконтом
  Форвардный курс RFT=Rs (+-) FMT =Rs +[1+(ib –ia) t/360 ]
  Пример. Спот $/Руб=28,62 ставки по деп 30 дн по руб=11% в год, по $=6%. $ будет кот-ся с премией. Форв маржа FM30=
  28.62(0.11-0.06)30/360=0.11. Форв курс RF30=28,62[(011-0.06)+1]30/360=31.77
  Эффективность форвардной сделки Ef=(FM/RS)360/t=(0,11/28,62)(360/30)=46% годовых
  Курс индивидуальной сделки F=Rs(1+A)/(1+L); А на вн рынке; L - Libor
  

• 16 слайд

  Фьючерсные сделки
  Отличия от форвардов: 1. Только на биржах; 2. Стандартные контракты; 3. Расчеты гарантированы палатой; 4. Основная цель – не реальная поставка, а спекулятивная; 5. меньшие затраты.
  Фьючерс – контракт на куплю(продажу) количества валюты на дату, по курсу, установленному на момент заключения сделки.
  Основные преимущества.
  1. Большая скорость и число сделок; 2. Упрощение формы сделок и расчетов; 3. Планирование фирмы; 4. Сделка без партнера по будущей цене; 5. Надежность расчетной палаты; 6. Конфиденциальность.
  

• 17 слайд

  33. Заключение фьючерсных контрактов и сфера их использования.
  Цели: 1. Хеджирование от колебаний цен; 2. Спекуляции под большие суммы при небольшом обеспечении.
  Типы спекуляций: 1. арбитраж за счет нарушения равновесия на рынках спот и фьючерс; 2. торговля спрэдами. Изменение цен между различными фьючерсными контрактами. 3. открытие позиций. Сделка за счет изменения валютных курсов.
  Положение ФСФР № 07-102 9.10.2007 г. Об организации торговли на РЦБ. Участники: брокеры, дилеры и управляющие. Покупатель (длинная позиция) выигрывают от повышения цен. Продавец (короткая позиция) выигрывает от понижения цен.
  Ликвидация контракта обратной (офсетной) сделкой.
  

• 18 слайд

  Порядок действий: 1. приказ клиента брокеру; 2. сделка регистрируется на имя брокера; 3. Против незакрытого на конец дня контракта брокер переводит на счет гарантийный депозит, который пересматривается ежедневно по минимальному остатку ( компенсационная маржа). 4. Закрытие за счет офсетной сделки. Сальдо по ценам покупки и продажи. 5. Если контракт не закрыт до официального срока, клиент должен выполнить обязательство, т.е. поставить валюту.
  Разница в стоимости в моменты заключения и ликвидации контракта составляет прибыль(убыток). Прибыль от спрэда можно получить от разницы цен при одновременной покупке (продаже) двух разных контрактов на один и тот же товар.
  

• 19 слайд

  Методы платежей
  Оплата после отгрузки (платеж против документов). Экспортер извещает об отгрузке импортера и ожидает платеж.
  Торговля по открытому счету. Экспортер представляет импортеру товаросопроводительные документы для оплаты по счету. Движение товара опережает движение денег.
  Авансовый платеж, безопасный для экспортера. Иногда 10-30 % аккредитива.
  Инкассо (документарное). Банк получает инкассо с инструкциями от продавца и представляет документы в обмен на платеж или акцепт векселя. Этапы платежей. 1. Договоренность об условиях инкассо; 2. Выдача инкассового поручения и представление документов; 3. пересылка поручения инкассирующему банку; 4. Представление документов плательщику.
  Документарный аккредитив. Банк покупателя производит платеж против представления экспортером документов. Отзывной аккредитив – риск для экспортера. Безотзывной аккредитив. Безотзывной неподтвержденный аккредитив – банк корреспондент авизует бенефициару открытие аккредитива. Безотзывной подтвержденный аккредитив. Покрытый и непокрытый аккредитив если банки предоставляют покрытие на сумму и срок контракта..
  

• 20 слайд

  42. Аккредитивная форма расчетов: понятие, схема и этапы расчетов.
  Покупатель, заключив контракт, обращается к банкиру с просьбой открыть документарный аккредитив в пользу продавца.
  Аккредитив – письменное поручение одного кредитного учреждения другому о выплате определенной суммы при выполнении указанных в аккредитиве условий.
  Документарный – обязательство банка заплатить определенную сумму продавцу, при условии, что продавец предоставит соответствующие требованиям аккредитива документы в установленный срок.
  Совмещение интересов продавца и покупателя: … .
  Аккредитив должен повторять условия контракта, в т.ч. Гарантии принимаемые банками.
  Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов вступили с января 1994 г.
  

• 21 слайд

  4. товар
  продавец покупатель
  3. авизование 1. заявление на
  открытие аккредитива
  2. аккредитив
  банк Б банк А
  продавца покупателя
  
  43. Разновидности аккредитивов
  Если банк А (дающий приказ) соглашается взять на себя обязательство
  производить оплату в срок, то это безотзывной ДокАккр(ДА).
  Преимущество для продавца. Продавец может пожелать своему банкиру
  дать поручительство по обязательствам банка покупателя. Он просит
  покупателя (его банк) побудить банк продавца подтвердить аккредитив.
  Такой банк называется – авизующий (нотифицирующий) аккредитив.
  После оценки он берет на себя риски (обязательства) в таком же объеме,
  как и банк, открывающий аккредитив. Такой аккредитив называется
  Подтвержденный.
  

• 22 слайд

  Если продавец проявляет еще большее недоверие к покупателю он требует покрытого безотзывного аккредитива. Тогда банк, дающий приказ, дебетует текущий счет своего клиента (покупателя) на сумму аккредитива и бронирует ее на особом счете, на срок.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  1. Отзывной не порождает никаких связей. 2. Безотзывной авизованный (нотифицированный) порождает связи покупателя со своим банкиром, в то время как последний берет на себя обязательства перед продавцом. 3. связи появляются при подтверждении покрытого аккредитива банком Б.
  
  

• 23 слайд

  44. Инкассовая форма расчетов. Этапы проведения инкассовой операции.
  Инкассо - операции по получению банками для клиентов денег по их поручению и за их счет по документам: чеки, векселя, ценные бумаги и т.д.
  С 1996 г. действуют унифицированные правила по инкассо (УПИ) разработанные международной торговой палатой.
  Инкассовые операции:
  Простое инкассо – банк обязуется получить деньги с третьего лица по платежному требованию. Применяется, в основном, в расчетах неторгового характера.
  Документарное инкассо – банк должен предьявить третьему лицу полученные от клиента документы (товаро-
  Распорядительные) и выдать ему только против платежа наличными или против акцепта.
  
  

• 24 слайд

  45, 46. Банковский перевод: понятие, сфера применения. Авансовые платежи по товарным и неторговым сделкам.
  Приказ о выплате бенефициару суммы перевода.
  Составной элемент форм расчетов.
  Заявление на перевод (в 3-х) экземплярах, где указывается сумма, способ перевода, , наименование и адрес получателя, наименование банка получателя, цель и название перевода, номер и дата контракта с копией. Указывается также, на чей счет относится комиссия, почтовый и другие расходы и номер счета для их оплаты.
  С 1.01.07 г. Для перевода в ЕС указывается № счета IBAN (Int-l bank Account Number) и BIC (код SWIFT) банка получателя на перевод Евро.
  

• 25 слайд

  47. Международный кредит, сущность, функции.
  Движение ссудного капитала на условиях: возвратности, срочности, платности. Целевое использование.
  Роль – ускорение и стимулирование импэксных операций, налаживание внешних инвестиционных связей и т.д.
  Субъекты – импортеры, экспортеры, инвесторы, госструктуры, банки, финансовые учреждения.
  Инструкция ЦБ от 15.06.2004 г. №117-и « О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным (УБ)) банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета (УБ) валютных операций и оформления паспортных сделок».
  Оформляется ПС (паспорт сделки) и документы: справка о расчетах через счета за рубежом с разрешением ЦБ РФ. Предоставляется резидентом в банк ПС не далее, чем 45 дней осуществления кредитных операций. Справка о поступлении валюты РФ от нерезидента (15 дней). Учет валютных операций и контроль осуществляет банк ПС.
  Если резидент осуществляет операции в банке нерезиденте функции банка ПС осуществляет уполн. банк ПС или ТУ ЦБ РФ. Банк ПС ведет ведомость в электр. виде на базе ПС, справке о валютных операциях, расчетных документов по кредитному договору. Ведомость может быть передана резиденту.
  
  
  
  

• 26 слайд

  48. Формы международного кредита
  Коммерческий – предоставляется в товарной форме – в виде отсрочки платежа.
  Вексельный кредит – импортер акцептует тратту против передачи банком документов.
  Кредит по открытому счету. При отгрузке товара и отсылке документов импортеру, экспортер зачисляет стоимость товара на счет импортера (дебет счета), который он открывает в своем банке. Импортер погашает свою задолженность в срок оплатой тратты или чека. В конечном счете банк переводит и процент экспортеру.. Обычно это подкрепляется банковской гарантией, а гаранты требуют товаросопроводительные документы.
  Банковский кредит.
  Кредитная политика банка: 1. Стратегия: а) круг банковских операций, услуг и продуктов; б) рекомендуемые виды кредитов.
  

• 27 слайд

  2. Тактика в организации кредитного процесса.
  3. Снижение кредитного риска: а) Разработка методик определения кредитного риска; б) создание лимита рисков.
  4. Утверждение кредита. Оценка кредитного, валютного и странового рисков.
  Структурирование международного банковского кредита.
  1. Валюта. 2. Обеспечение: ценные бумаги (варрантами –титулами собственности на складе, коносаментами – в пути); документарный аккредитив; депозит, нотариально заверенные гарантии и т.п.
  3. Техника выдачи кредита: а) одноразовая; б) кредитная линия.
  4. Процентная ставка. Премии за ликвидный, процентный и валютно-курсовой риски.
  Сроки кредита. Полный срок Сп = Пи +Лп+Пп , где Пи - период использования, Лп - льготный, отсрочка погашения основной суммы, Пп - период погашения основной с процентами суммы. Средний срок 1/2Пи +Лп+1/2Пп