Агропром – 2020: драйверы роста

• 1 слайд

  Агропром – 2020:
  драйверы роста
  Николай Лычёв
  
  Главный редактор, журнал «Агроинвестор»
  

• 2 слайд

  Несколько слов о нас
  Журнал «Агроинвестор» – часть ИД Sanoma Independent Media
  Портфолио – более 30 изданий,
  в том числе:
  газета «Ведомости»
  газета The Moscow Times
  журнал «Агротехника и технологии»
  

• 3 слайд

• 4 слайд

  Определимся с терминами
  Что такое сельхозинвестиции по–российски?
  
  БИЗНЕС
  Рыночный: вложить деньги + нести риски = заработать
  Добровольно-принудительный: получить активы и капитализировать
  
  НЕ БИЗНЕС
  прямые бюджетные вливания
  PR и GR
  освоение бюджетных средств
  отмывание денег и т.д.
  

• 5 слайд

  Какие перспективы у аграрной отрасли…
  
  много свободных плодородных земель, 9% глобального фонда черноземов
  высокие цены на продовольствие, в том числе на мясо
  хорошая защита [квоты, пошлины, ветеринарно–санитарные ограничения]
  низкая консолидация рынков
  

• 6 слайд

  Свиноводство – пример низкой консолидации
  
  
  
  
  
  
  
  

• 7 слайд

  …и какие риски?
  природные
  слабый / отсутствующий менеджмент
  политические: отсутствие стратегии развития, малопредсказуемость решений
  институциональные: незащищенность собственности, системная коррупция
  + и еще:
  
  «сырьевой маятник»
  низкая культура труда либо ее утрата
  в среднем 70% вложений = госденьги
  низкая маржа: 8% в 2010 г. с учетом господдержки, минус 3% – без нее
  

• 8 слайд

  Инвесторы голосуют деньгами. Как?
  

• 9 слайд

  Основные вложения – 15 регионов
  

• 10 слайд

  Инвестиции в России:
  всего 3% – доля АПК
  

• 11 слайд

  Агроинвестиции снизились в кризис и не восстановились
  

• 12 слайд

  Чьи деньги?
  
  «Непрофильные» [ресурсо–сырьевые компании]
  «Транснациональные»[международные (не)аграрные операторы]
  «Агрохолдинги» [с/х и пищепром = основные средства производства]
  «Традиционные» [независимые и, как правило, небольшие агрокомпании]
  «Профессионалы» [ПИФы, УК, частные инвесторы]
  «Инвесторы поневоле» [обладминистрации, госбанки]
  (Зарубежные фонды)[суверенные и псевдосуверенные]
  

• 13 слайд

  Куда любят инвестировать?
  Рынки–драйверы
  свиноводство [цены выше мировых + большая господдержка]
  птицеводство [НО: рынок насыщается]
  нишевые агрокультуры [такие, как рапс, соя, масличный лен]
  

• 14 слайд

  Откуда уходят или мало вкладывают
  Инвестиционно депрессивные рынки
  растениеводство [издержки госрегулирования, р. для власти – не приоритет]
  яичное птицеводство [перенасыщенный рынок]
  молочное животноводство [долгая окупаемость, нестабильность цен]
  мясное скотоводство [низкая поддержка, капиталоемкость, РФ = нетто-импортер]
  

• 15 слайд

  Драйверы роста инвестиций до 2020 года
  импортозамещение и экспорт [зерно, мука, мясо, яйцо и мясные субпродукты]
  внутреннее потребление [самый ненадежный драйвер]
  рост «ассортимента» [переработанные и нишевые продукты: глютен, семена и др.]
  устойчивость к кризисам [отрасль пережила их три: 1991. 1998. 2008–2009]
  рост мировых цен и спроса на продукты питания
  отработанные бизнес-модели: вертикальная и горизонтальная интеграция
  

• 16 слайд

  Антидрайверы тоже есть
  низкое качество госинститутов [правоохранительная и судебная системы]
  изъятие маржи у аграриев через рост затрат
  низкая бюджетная обеспеченность регионов [а привлекают инвесторов в первую очередь они!]
  деградация трудовых ресурсов с точки зрения стоимости и качества [рост зарплат ≠ рост производительности]
  несовершенное законодательство [пример – «рынок» сельхозземель]
  неразвитая инфраструктура
  человеческий фактор: менталитет властей и недоброствестность инвесторов
  

• 17 слайд

  Драйверы, которые могут стать антидрайверами...
  …и наоборот
  Пример – кредитование
  
  АПК жестко недокапитализирован [по разным оценкам, на 400–500 млрд руб.]. Вывод: спрос на инвестиции большой = будут деньги – будет рост
  Он же не менее жестко закредитован. Долги уже в 7 раз выше стоимости ликвидных активов. Из них 30% активов – проблемные. Вывод: они не нужны инвесторам даже бесплатно
  Что остается? – Собственные средства и кредиты с господдержкой
  Другими словами, инвестиции будут. Условие – решение проблемы «плохих» активов и «плохих» долгов
  

• 18 слайд

  АПК будет развиваться по инерционной модели
  
  Прогнозы роста по проекту госпрограммы (2013–2020 гг.), %*
  

• 19 слайд

  Немного лирики
  
  
  В этом году – 100 лет аграрной реформе
  29 мая 1911г. принят закон России «О землеустройстве».
  ЧЕРЕЗ 100 ЛЕТ НАМ СНОВА НУЖНЫ РЕФОРМЫ.
  «История повторяется». 1913? 1917? 1921? 1927? 1937?..
  

• 20 слайд

  
  Р.S.
  Вторая волна кризиса: не думайте, что это не о нас
  

• 21 слайд

  Но многие пока думают именно так
  
  47% компаний не верят в повторение кризиса и не готовятся к нему. Готовятся 18%*
  
  обвал финансовых рынок ЕС (+возможно, США)
  ▼
  снижение потребления нефти и газа
  ▼
  падение доходов бюджета РФ
  ▼
  секвестр господдержки АПК
  
  
  *Опрос Antal Russia, опрошено 500 российских компаний (октябрь 2011)
  

• 22 слайд

  Давайте сотрудничать!
  
  [phone]
  www.agro-investor.ru
  www.agro-technika.ru