ФИНАНСОВЫЕ
РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Источники
формирования финансовых ресурсов предприятия
Финансовые ресурсы - это
денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для
обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых
обязательств и экономического стимулирования работающих.
Финансовые ресурсы –
это совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая
потенциальной возможностью мобилизации (высвобождения из оборота) или
иммобилизации (дополнительной загрузки в оборот).
Формируются финансовые
ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств.
К собственным
источникам финансовых ресурсов относятся:
1) уставный капитал;
2) амортизация;
3) прибыль;
4) резервный фонд;
5) ремонтный фонд;
6) страховые резервы и
прочие источники.
К заемным источникам
финансовых ресурсов относятся:
а) кредиты финансовых
учреждений;
б) бюджетные кредиты;
в) коммерческие
кредиты;
г) кредиторская
задолженность, постоянно находящаяся в обороте и прочие.
К привлеченным
источникам финансовых ресурсов относятся:
1) средства долевого
участия в текущей и инвестиционной деятельности;
2) средства от эмиссии
ценных бумаг;
3) паевые и иные взносы
членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;
4) страховое
возмещение;
5) поступление платежей
по франчайзингу, аренде, селенгу.
Также выделяют как
источник ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных
фондов.
Стартовым источником
финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный
(акционерный) капитал - имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или
выручки от продажи акций).
Основным источником
финансовых ресурсов действующего предприятия служат доходы (прибыль) от
основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также
формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых
и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят
уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно
находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.
Финансовые ресурсы
могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций
и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидендов по ценным
бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций;
кредитов.
Финансовые ресурсы
могут поступать в порядке перераспределения от ассоциаций и концернов, в
которые они входят, от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых
структур, от страховых организаций. В отдельных случаях предприятию могут быть
предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств
государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов.
Различают:
-
прямые субсидии - государственные капитальные вложения в объекты, особо важные
для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые;
-
непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной
политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов.
Совокупность финансовых
средств предприятия принято подразделять на оборотные средства и инвестиции.
Инвестиции: сущность, виды и
направления использования
Инвестиции - это долгосрочные
вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с
целью получения дохода (прибыли).
Различают внутренние (отечественные) и внешние
(иностранные) инвестиции.
Внутренние инвестиции подразделяются на:
а) финансовые инвестиции - это приобретение акций,
облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках
под проценты и др.;
б) реальные инвестиции (капитальные вложения) - это
вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;
в) интеллектуальные инвестиции - подготовка
специалистов, передача опыта, лицензий, «ноу-хау».
Внешние инвестиции делятся на:
-
прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного
предприятия;
-
портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидендов на
приобретенные акции зарубежных предприятий.
Объектами инвестиционной деятельности являются:
основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал,
ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция,
интеллектуальные ценности.
С точки зрения направленности действий, инвестиции
подразделяются на:
- 1) начальные
инвестиции;
- 2) инвестиции
на расширение;
- 3)
реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых
основных средств;
- 4) инвестиции
на замену основных фондов;
- 5) инвестиции
на диверсификацию и др.
При создании нового предприятия всегда возникает
необходимость в инвестициях.
Действующая компания может инвестировать в новое
оборудование для расширения производства, поскольку дополнительная прибыль от
дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными.
Также можно инвестировать в обновление изношенного
и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь
обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.
Инвестиции могут также подразумевать значительные
расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличения объемов продаж,
приводящего к росту коммерческой прибыли от большего объема деятельности.
Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее
эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное
оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и
другие активы.
Планирование инвестиций является стратегической и
одной из наиболее сложных задач управления предприятием. В этом процессе важно
учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от
окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и
перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных
ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.
Основными задачами инвестиционного планирования являются:
1.
Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
2.
Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим
вопросов взаимодействия с инвесторами.
3. Оценка
платы за этот источник.
4.
Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата
заемных средств.
5.
Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному
инвестору.
Одна из наиболее важных хозяйственных задач,
которую должны решать предприятия - это выгодное вложение денежных ресурсов с целью
получения максимального дохода.
Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения
капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности,
обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждый рубль затрат.
В настоящее время наибольшую часть инвестиций
предприятия направляют в капитальное строительство на расширенное
воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным
формам воспроизводства основных фондов относят: техническое
перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое
строительство.
При отсутствии проекта капитальных вложений лучший
способ – это хранить деньги на депозитах надежного банка или приобрести
контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря чему можно
оказывать прямое влияние на работу этого предприятия и направлять его
инвестиции с выгодой для себя.
Инвестиционный проект – обоснование
экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных
вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная
в соответствии с законодательством
Российской Федерации и утвержденными в установленном
порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических
действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план).
Сроком окупаемости инвестиционного проекта является срок со дня начала финансирования
инвестиционного проекта до дня, когда фактический объем инвестиций сравняется с
суммой накопленной инвестором чистой прибыли и начисленного нарастающим итогом
износа по принадлежащему инвестору амортизируемому имуществу, созданному в
результате инвестиционной деятельности.
В основе решения фирмы об инвестициях лежит расчет
текущей стоимости будущих доходов. Фирма должна определить, превысят ли будущие
прибыли ее затраты или нет. Альтернативной стоимостью инвестирования будет
сумма банковского процента с капитала, равного объему предполагаемых
инвестиций. В этом заключается суть инвестиционного решения фирмы. При этом
выбор фирмы осложняется наличием ситуации неопределенности, возникающей
вследствие того, что инвестиции, как правило, долгосрочны.
В финансовых и инвестиционных расчетах процесс
приведения будущих доходов к текущей стоимости принято называть
дисконтированием.
Оставьте свой комментарий
Авторизуйтесь, чтобы задавать вопросы.