Разработка урока по теме Анализ финансовой устойчивости предприятия

Учебный элемент

 Тема: «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

Цель изучения: сформировать знания о системе финансовых коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости предприятия.

План:

1. Анализ платежеспособности предприятия

2. Анализ кредитоспособности предприятия

3. Анализ финансовой устойчивости

4. Анализ производственных возможностей

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия – это способность предприятия своевременно и полностью погасить свои денежные обязательства по платежам.

 Платежеспособность зависти от сохранности собственного капитала, ликвидности баланса, эффективности использования КСА.

  Ликвидность баланса заключается в возможности быстро мобилизовать имеющиеся активы для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активных статей покрывает сумму краткосрочных пассивных статей, на которых отражается задолженность предприятия.

 По степени ликвидности все текущие активы подразделяются следующим образом: денежные средства, дебиторская задолженность, все КСА.

 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Пример. Группировка статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты.

Актив	Сумма, тыс. тг		Пассив	Сумма, тыс. тг		Платежный излишек недостаток
	На нач года	На кон года		На нач года	На кон года	На нач года	На кон года
Наиболее Ликвидные Активы			Наиболее Срочные Обязательст
Быстро Реализуем Активы			Краткосрочн Обязательст
Медленно Реализуем Активы			Долгосрочн Обязательст
Трудно Реализуем Активы			Постоянные пассивы
Всего			Всего

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если:А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

 Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают относительные показатели ликвидности:

·        Коэффициент абсолютной ликвидности – ДС / КСО;

·        Промежуточный коэффициент ликвидности – (ДС + ДЗ) / КСО

·        Общий коэффициент покрытия или ликвидности – ЕСА / КСО = 2-2,5

Все показатели ликвидности показывают, какую долю краткосрочных заемных средств предприятие может немедленно погасить.

Причины неплатежеспособности:

·     Невыполнение плана по производству и реализации продукции.

·     Повышение себестоимости продукции.

·     Невыполнение плана по итоговой прибыли.

·     Недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

·     Неправильное использование оборотного капитала.

·     Высокий процент налогообложения.

Пример. По данным бухгалтерского баланса рассчитайте и проанализируйте относительные показатели ликвидности баланса.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
Денежные средства, тыс. тг
Краткосрочные обязательства, тыс. тг В том числе: Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности
Дебиторская задолженность, тыс. тг
Промежуточный коэффициент ликвидности
Краткосрочные активы, тыс. тг
Общий коэффициент покрытия

Анализ кредитоспособности предприятия

Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность.

 Задачи анализа:

1. Определить финансовое положение предприятия.

2. Предупредить потери кредитных ресурсов вследствие неэффективной хозяйственной деятельности.

3. Стимулирование деятельности заемщика в целях повышения ее эффективности.

4. Повышение эффективности кредитования.

При анализе изучаются следующие показатели:

1.Показатели ликвидности баланса.

2. Относительные показатели доходности (рентабельность)

3. Оборачиваемость основного и оборотного капитала.

4. Наличие собственных оборотных средств.

5. Темпы роста производства и реализации продукции.

6. Суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам.

7. Оперативность ведения расчетного счета, определяемая количеством операций.

  Главными причинами некредитоспособности предприятия являются: наличие неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это независимость предприятия от привлечения заемных средств.

 Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями.

 Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности ТМЗ источниками их формирования. Для характеристики источников формирования определяют три основных показателя:

1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК) – это разность между стоимостью собственного капитала и долгосрочных активов.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СДЗС). Для его расчета СОК увеличивается на сумму долгосрочных обязательств.

3. Общая величина основных источников формирования (ОИ) = СДЗС + ККЗ.

Этим показателям соответствуют показатели обеспеченности ТМЗ источниками формирования:

1. Излишек (недостаток) СОК: ± СОК = СОК – З

2. Излишек (недостаток) СДЗС: ± СДЗС – З

3. Излишек (недостаток) ОИ: ± ОИ – З

Расчет данных показателей позволяет классифицировать финансовое положение предприятия по степени устойчивости на следующие четыре типа:

·        Абсолютная устойчивость – у предприятия достаточно источников для формирования запасов и затрат: СОК ≥ З.

·        Нормальная устойчивость – постоянная платежеспособность  предприятия: СДЗС = З

·        Неустойчивое состояние: ОИ < З

·        Кризисное -  предприятие находится на грани банкротства, т.е. у него не хватает источников для формирования запасов и затрат.

Таким образом трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации можно охарактеризовать следующими отклонениями от их фактической стоимости:

± СОК	± СДЗС	± ОИ	Тип финансовой устойчивости
+	+	+	Абсолютная
-	+	+	Нормальная
-	-	+	Неустойчивая
-	-	-	Предкризисная

Относительные показатели финансовой устойчивости:

·        Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (к-т финансового левериджа или финансового риска) = привлеченный капитал / собственный капитал. Показывает сколько заемных средств приходится на 1 тенге собственных.

·        Коэффициент независимости = собственный капитал / авансированный капитал = 0,5-0,6. Определяют насколько предприятие независимо от привлечения заемных средств.

·        Коэффициент зависимости = 1 – к-т независимости или привлеченный капитал / авансированный капитал = 0,4-0,5. Характеризует долю долга в общей стоимости авансированного капитала.

·        Коэффициент финансирования = собственный капитал / привлеченный капитал = 2:1.

·        Коэффициент финансовой устойчивости = собственный капитал + долгосрочные обязательства / авансированный капитал. Должен стремиться к повышению.

Пример. По данным бухгалтерского баланса дайте оценку финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
Собственный капитал, тыс. тг
Привлеченный капитал, тыс. тг
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Авансированный капитал, тыс. тг
Коэффициент независимости
Коэффициент зависимости
Коэффициент финансирования
Долгосрочные заемные средства, тыс. тг
Коэффициент финансовой устойчивости

Мероприятия по нормализации ФХД предприятия:

1. Обоснованное снижение уровня запасов и затрат.

2. Срочное взыскание просроченной дебиторской задолженности.

3. Повышение эффективности ФХД предприятия.

Анализ производственных возможностей

Производственные возможности предприятия характеризуются возможностями предприятия как можно больше произвести продукции.

Для оценки производственных возможностей по данным бухгалтерского баланса следует рассчитать два показателя:

1) долю основных средств и производственных запасов в общей стоимости активов в процентах;

2) коэффициент реальной стоимости активов – стоимость ОС, ПЗ и НЗС / стоимость активов.

Эти показатели должны стремиться к повышению, т.к это будет свидетельствовать о расширении производственных возможностей предприятия.

Пример. По данным бухгалтерского баланса проанализируйте производственные возможности предприятия