Инвестиционный процесс – ключевой элемент успеха в управлении активами. Олег Мазуров, СЕО Альянс РОСНО Управление Активами

• 1 слайд

  Инвестиционный процесс – ключевой элемент успеха
  в управлении активами.
  Олег Мазуров, СЕО Альянс РОСНО Управление Активами
  

• 2 слайд

  1
  Общие сведения
  
  

• 3 слайд

  Альянс РОСНО Управление Активами
  

• 4 слайд

  Наши продукты
  Облигации
  
  Облигации
  High Yield
  Фонд
  Недвижимости
  Сбаланси-
  рованная
  
  Активная
  Сбаланси-
  рованная
  
  Акции
  Голубые
  Фишки
  Акции
  Второго
  Эшелона
  Фонд
  Венчурных
  инвестиций
  Облигации
  Плюс
  Доходность
  Риск
  

• 5 слайд

  2
  Организационная структура как элемент инвестиционного процесса
  

• 6 слайд

  Организация инвестиционного блока
  

• 7 слайд

  Инвестиционные принципы Альянс РОСНО
  Доходность рынка
  (β)
  Дополнительная стоимость
  (α)
  +
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Распределение
  классов
  активов
  Выбор акций
  Выбор
  облигаций
  Инвестиционная стратегия,
  соответствующая
  риск-профилю клиента
  и его ожиданиям
  

• 8 слайд

  Идеология инвестиционного процесса
  Персональная ответственность управляющих
  Ограниченное количество независимых стратегий
  Сочетание подходов Bottom-Up/Top-Down
  Фокус на долгосрочной перспективе
  Активный подход к управлению рисками
  Объективная оценка результатов управления
  Устойчивое опережение бенчмарка при сопоставимом уровне риска
  

• 9 слайд

  Участники инвестиционного процесса
  Риск-
  профиль
  клиента
  Управление
  рисками
  Инвести-
  ционный
  результат
  Контроль и
  нормативные
  вопросы
  

• 10 слайд

  3
  Риск-профиль: Знай своего клиента
  
  

• 11 слайд

  Анализ финансового плана клиента
  Анализ позволяет определить:
  
  инвестиционный горизонт: меньше или больше 1 года
  
  принципы управления портфелем: абсолютный или относительный инвестиционный результат
  
  ориентир доходности
  
  специальные условия: гарантия
  
  отношение к риску
  

• 12 слайд

  Определение инвестиционной декларации
  Дюрация
  обязательств
  Инвестиционный
  горизонт
  Отношение к риску
  Специфика
  законодательства
  Традиционные
  классы активов
  Альтернативные
  классы активов
  Долгосрочный
  взгляд на рынок
  Инвестиционные
  ограничения
  Анализ
  Риска и
  Доходности
  Инвестиционная декларация
  

• 13 слайд

  Работа с клиентом
  Клиент
  Встречи и
  презентации
  для клиентов
  Регулярные
  отчеты о состоянии
  портфеля
  Общение с
  портфельными
  менеджерами
  Управление бизнес-
  процессами направлено
  на обеспечение нормативной
  и операционной поддержки
  Клиентские менеджеры
  Инвестиционный анализ
  Управляющие
  Бизнес-операции
  

• 14 слайд

  4
  Риск-менеджмент и контроль на всех этапах
  
  

• 15 слайд

  Активный подход к управлению рисками
  Инвестиционный Контроллинг
  Кредитный риск
  
  Контроль
  Риск рынков
  Структура портфеля
  Подразделение
  Процедура
  Другие меры
  Система
  Постоянный контроль
  кредитных рисков
  Информация брокеров
  Рейтинговые агентства
  Встречи с менеджментом
  Компаний-эмитентов
  Ежеквартальные данные
  и финансовая отчетность
  Международные рейтинги
  
  Реакция на
  события рынка
  Orlando (Pre Trade).
  Orlando (Post Trade).
  Orlando Portfolio
  Собственные
  разработки
  
  Reuters/Bloomberg.
  Контроль законодательных ограничений и требований клиента
  Риск-менеджмент
  Портфельные менеджеры/
  Риск менеджмент
  Контроль
  Риска процентных ставок
  Риска кривой
  Секторв/отраслей
  Кредитного риска
  Tracking error
  Value at Risk.
  Другие источники.
  Контроллинговые отчеты
  Портфельные
  менеджеры
  Контроль управления портфелем и мониторинг
  рисков на всех этапах инвестиционного процесса
  

• 16 слайд

  5
  Управление портфелем -
  основная часть инвестиционного процесса
  

• 17 слайд

  Подход к управлению портфелем
  Credit Control
  
  Structure of Portfolio
  Решения Top-Down -
  Решения Bottom-Up -
  Дюрация
  Структура
  по классам
  активов
  Кривая
  доходности
  Распределение
  по секторам
  Analysis of
  Credit risk
  Анализ кредитного качества
  Относительная стоимость
  Тайминг
  Выбор акций и
  облигаций
  Диверсификация портфеля по классам активов снижает волатильность результатов
  Умеренные отклонения от бенчмарка во всех типах принятия решений
  Оптимальное сочетание подходов top-down и bottom-up
  Создание дополнительной стоимости во всех сферах финансовых рынков
  
  Микроанализ
  
  Макроанализ
  

• 18 слайд

  Долгосрочный инвестиционный горизонт
  Долгосрочный
  прогноз мировых
  рынков:
  до 3-х лет
  Среднесрочные
  прогнозы
  от 3 до
  12 месяцев
  Выбор акций
  Выбор облигаций
  Взгляд
  Альянс РОСНО
  Управление
  Активами
  

• 19 слайд

  Инвестиционный процесс в действии
  Credit Control
  
  Structure of Portfolio
  Выбор акций и облигаций
  Краткосрочный взгляд
  на рынок
  
  Долгосрочный
  взгляд
  
  
  
  

• 20 слайд

  6
  Создание дополнительной стоимости при управлении активами: инвестиционный процесс
  
  

• 21 слайд

  Финальная версия инвестиционного процесса
  
  Анализ клиента
  Управление портфелем
  «Обратная связь»
  Риск-менеджмент и контроль
  Risk-management
  
  
  
  
  
  
  Compliance
  
  Risk/Return
  Profile
  
  
  Global
  Outlook
  Russian
  Asset
  Allocation
  Asset
  Selection
  Performance
  Measurement
  
  Strategic
  Asset
  Allocation
  
  
  Trading &
  Execution
  

• 22 слайд

  Инвестиционный результат
  Портфельные управляющие являются отвечают за результаты управления и создание дополнительной стоимости при управлении
  
  Global
  Outlook
  
  
  Russian
  Asset Allocation
  Model
  Stock & Bond
  Selection
  Trading &
  Execution
  α
  α
  α
  α
  

• 23 слайд

  Спасибо за внимание!
  Альянс РОСНО Управление Активами
  Тел.: [phone]
  www.allianzrosno.ru