Инвестициялық менеджмент пәні бойынша тақырыпты бекітуге арналған тапсырмалар жтнағы

ҚАЗАҚСТАН  РЕСПУБЛИКАСЫ БІЛІМ ЖӘНЕ ҒЫЛЫМ МИНИСТІРЛІГІ

АКАДЕМИК СӘТБАЕВ АТЫНДАҒЫ ЕКІБАСТҰЗ ИНЖЕНЕРЛІК - ТЕХНИКАЛЫҚ ИНСТИТУТЫНЫҢ КОЛЛЕДЖІ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

ЕКИБАСТУЗСКИЙ КОЛЛЕДЖ ИНЖЕНЕРНО  - ТЕХНИЧЕСКОГО ИНСТИТУТА ИМЕНИ АКАДЕМИКА САТПАЕВА

0515000  Менеджмент

мамандығына (мамандықтар тобына) арналған

«Инвестициялық менеджмент»

пәні бойынша

тақырыпты бекітуге арналған тапсырмалар жинағы

Курс	3	Семестр	5
Курс		Семестр

2014-2015ж

Құрастырған

оқытушысы:		Самалбай СС
преподаватель	подпись

пәндік-циклдiк комиссиясында мақұлданды /

Одобрено цикловой методической комиссией

Хаттама №		ЦӘК төрағасы		Еременко Т.Н.
Протокол №		Председатель ЦМК	подпись

«

»

20

ж/г

Келісілді / Согласовано:

директордың ОЖ бойынша орынбасары		Б.К. Орынбаев
зам. директора по учебной работе	подпись

директордың ҒӘЖ бойынша орынбасары		Т.И. Иконникова
зам. директора по НМР	подпись

Рецензент:

Түсініктеме жазба

Тапсырмалар мазмұны жұмыс бағдарламаға сәйкес келеді.

Тақырыпты бекітуге арналған тапсырмалар максаты – келесі бағыттар бойынша теориялық білімді бекіту:

- инвестицияларды қаржыландыру туралы шешім қабылдауын талдауды орындау;

- инвестициялық нарықтар конъюнктурасын талдауды орындау;

- кәсіпорынның инвестициялық қызметінің старатегия үлгісін әзірлеу;

- инвестициялар тиімділігін бағалау әдістерін қолдану;

- инвестициялық жобаның техника-экономикалық негіздеуін орындау;

- қаржылық инвестициялар басқаруын талдауды орындау;

- қаржы құралдарының легі үлгісін құрастару.

Тапсырмаларда карастырылатын және талқылауға ұсынылған сұрақтарға дайындалу кәсіпорынның инвестициялық қызметі мәселелері бойынша студенттердің ой-өрісін кеңейтеді және қарастырылған сұрақтарды жалғастырып өз беттерімен зерттеуге ұмтылулары мүмкін.

Тәжірибелік тапсырмалар толық көлемде орындалып, тексеруге окытушыға тапсырылады.

Есептелінетін тәжірибелік тапсырмалардың негізгі міндетті элементтері:

- есептер шарты;

- есептерді орындауға қажетті формула түріндегі және оның мәндері туралы мәліметтері бар нұсқаулардың болуы;

- орындалған есептеулер;

- қорытындылар.

Тәжірбиелік оқыту  белгілі жағдайлардың әдісін семинарлар және іскерлік ойындарды қолданумен жүргізіледі, олар тәжірбие мен теорияны байланыстырады және теориялық материалдардың жаңа сапалы деңгейін меңгеріп шығуға мүмкіндік береді.

1-тақырып. Инвестициялық қызмет және инвестицияның экономикалық мәні

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- басқару объектісі ретінде инвестициялар мәні. Кәсіпорынның тиімді қызмет етуін қамтамасыз етудегі инвестициялардың рөлі. Инвестициялардың класиффикациясы;

- инвестициялық қызметінің субъектілері мен объектілері. Кәсіпорынның инвестициялық қызметі оның экономикалық үрдістерін іске асыру нысаны ретінде.

Сабақтың міндеттері болып:

-          студенттерде инвестициялардың мәні туралы түсінікті қалыптастыру;

-          аналитикалық ойлау ептілігін жаттықтыру;

-          инвестициялар мәнін талқылау барысында жаңа ақпаратты қабылдау мен ұсыныстарды дәлеледеу ептілігін дамыту табылады.

Тапсырма 1 Қазақстан Ресупбликасындағы инвестициялық қызметтің динамикасы мен құрылымына талдау жүргізу.

2-тақырып. Инвестициялық менеджменттің міндеті және мәні

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- инвестициялық менеджменттің мәні. Кәсіпорынды басқарудың жалпы жүйесінде инвестициялық менеджменттің орны;

- инвестициялық менеджменттің объектісі ретінде кәсіпорындардың классификациясы. Инвестициялық менеджменттің негізгі субъектілері;

- инвестициялық менеджменттің функциялары.

Сабақтың міндеттері болып:

- студенттерде инвестициялық менеджменттің мәні туралы түсінікті қалыптастыру;

- теориялық материалды бекіту.

Тапсырма 1 «Капиталдық салымдарды қаржыландыру және несиелендіру» такырыбы бойынша реферат дайындау.

3-тақырып. Нарықтық ортадағы кәсіпорынның инвестициялық қылығы

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- экономика ғылымындағы инвестициялар теориясы. Инвестициялық шешімдерді қабылдау және жүзеге асыру моделі;

- кәсіпорынның инвестициялық мінез-құлығының теориясы. Инвестициялық шешімдерді қабылдаудың сыртқы экономикалық (институционалдық) мотивациясы. Кәсіпорынның инвестициялық мінез-құлығының экономикалық мотивациясы;

- кәсіпорынның инвестициялық мінез-құлығы моделінің негізгі элементтері.

Сабақтың міндеттері болып:

- экономикалық құлдырау, инфляция, жұмыссыздық жағдайларында инвестицияларды қаржыландыру туралы шешім қабылдауын талдауды орындау;

- несие капиталы нарығындағы конънктураны ескере отырып, меншік капиталының рентабелдігін есептеу табылады.

Тапсырма 1 «Макроэкономикалық тұрақсыздық жағдайында инвестицияны каржыландыру» такырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 2 «Мемлекеттің ақша-несие саясаты және инвестициялық белсенділік: өзара әрекет ету көкейтестігі» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 3 Кәсіпорынның жалпы капиталы 500 млн. теңгені құрайды, оның ішінде 30 % - меншікті қаражат және 70 % - қарызға берілген қаражат. Жалпы капитал рентабелдігі 11 %, ал несие капиталының мөлшерлемесі 13 % құраған жағдайда меншікті капиталдың рентабелдігін есептеңіз.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Меншікті капиталдың рентабелдігі келесі формула бойынша есептелінеді

                                          (1)

мұнда   - меншікті капиталдың рентабелділігі;

- пайда;

- қарызға берілген капитал бойынша пайыздар төлеу   сомасы;

- меншікті капитал.

Тапсырма 4 Шетелдік инвестор Қазақстан Республикасының экономикасына 5 млн. доллар салуды жоспарлап отыр. Инвестордың елінде капиталдың ішкі рентабелдігі 10 % құрайды. Қазақстан Республикасының Ұлттық банкімен валюталық курстың бекітілген коридоры 1 доллар үшін 147-157 теңге. Шетелдік инвесторлардың бағалауы бойынша Қазақстан территориясында инвестициялық қызметтен жалпы табыс 825 млн. теңгені құрайды. Қазақстан территориясында шетелдік капиталдың табыстылығының нақты және талап етілетін нормасын есептеңіз. Қорытынды жасаңыз.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Рентабелділік (табыстылық нормасы) келесі формула бойынша есептелінеді

                                                          (2)

мұнда  П - пайда;

  К – капиталдық салымдар.

Табыстылықтың талап етілетін нормасы келесі формула бойынша есептелінеді

                                           (3)

мұнда  – капиталың ішкі рентабелділігі;

 – ұлттық валютаның девальвация қарқыны.

Ұлттық валютаның девальвация қарқыны келесі формула бойынша есептелінеді

                                                   (4)

мұнда  және  – теңге курсының жоғарғы және төменгі шегі.

4-тақырып. Инвестициялық қызметті мемлекеттік реттеу

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- мемлекеттік инвестициялық саясаттың мақсаттары мен міндеттері. Кәсіпорынның инвестициялық қызметін мемлекеттік реттеу нысандары;

- тікелей инвестицияларды мемлекеттік қолдау;

- Қазақстан Республикасының инвестициялық саясаты.

Сабақтың міндеттері болып:

- Қазақстан Республикасында инвестициялық қызметінің дамуын сипаттайтын статистикалық көрсеткіштерін талдау;

- салалар шеңберінде өсу, өсім қарқынын есептеу;

- мемлекеттің несие-ақша және фискалдық саясатының моделін құру табылады.

Тапсырма 1 «Қазіргі заман кезеңіндегі Қазақстан Республикасындағы инвестициялық саясат» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 2 «Қазақстанның ¥лттық банкінің қазіргі заманғы саясаты» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 3 «Қазақстандағы инвестициялық белсенділік: мәселелері мен болашағы» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

5-тақырып. Инвестициялық нарық: мәні және жұмыс істеу механизмі

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- «инвестициялық нарық» ұғымының мәні. Инвестициялық нарықтың негізгі қызметтері;

- негізгі белгілері бойынша инвестициялық нарықтардың түрлері. Жеке түрлерге бөлгендегі инвестициялық нарыктың кұрамы;

- инвестициялық нарықтың қатысушылары және олардың қызметтері. Инвестициялық нарықтың негізгі қаржылық құралдарының сипаттамасы;

- инвестициялық нарықтың қызмет ету механизмінің қалыптасуының негізгі принциптері. «Нарықтың тиімділігі» ұғымының мәні.

Сабақтың міндеттері болып:

- инвестициялық нарықтардың конъюнктурасын талдау;

- Доу теориясын, Элиот толқындар теориясын тәжірибе жүзінде қолдану;

- Қазақстан Республикасының инвестициялық нарықтарын зерттеу табылады.

Тапсырма 1 «Инвестицияларды игеру жүйесіндегі Доу теориясы» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 2 «Элиот толқындар теориясы» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 3 «Қазақстан Республикасындағы инвестициялық нарықтар: қалыптасу және әрекет ету қағидалары» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

6-тақырып Кәсіпорынның инвестициялық стратегиясын қалыптастыру

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- кәсіпорынның инвестициялық стратегиясының мәні және оның кәсіпорын дамуындағы рөлі. Кәсіпорынның инвестициялық стратегиясын жасау кезеңдері және принциптері;

- инвестициялық стратегияны жасау әдістері;

- инвестициялау стратегиясын жасау. Инвестициялық қызметтің нысандары мен стратегиялық бағыттарын негіздеу;

- кәсіпорынның әзірленген инвестициялық стратегиясының мониторингі.

Сабақтың міндеттері болып:

- кәсіпорынның инвестициялық қызмет стратегиясының моделін әзірлеу;

- инвестициялардың айналым үлгісін құру;

- қаржыландыру әдістерін таңдау: ұзақ мерзімді несиелендіру, өзін-өзі қаржыландыру, бағалы қағаздар эмиссиясы табылады.

Тапсырма 1 Жалпы капиталы 100 млн. теңгені, соның ішінде 80 % - меншікті қаражат және 20 % - қарызға берілген қаражат, құрайтын кәсіпорын инновациялық қызметті белсендендіру мақсатында өз капиталын ұлғайтуды жоспарлайды. Жалпы капиталдың рентабелділігі 10 % құрайды.

Қаржыландырудың ең жақсы стратегиясын таңдаңыз.

А стратегиясы ұйғарады:

- меншікті капиталды 60 млн. теңгеге ұлғайту;

- қарызға берілген капиталды 40 млн. теңгеге ұлғайту;

- банк пайызы 8 %.

В стратегиясы ұйғарады:

- меншікті капиталды өзгеріссіз қалдыру;

- қарызға берілген капиталды 100 млн. теңгеге ұлғайту;

- банк пайызы 6 %.

С стратегиясы ұйғарады:

- меншікті капиталды 80 млн. теңгеге ұлғайту:

- қарызға берілген капиталды 20 млн. теңгеге ұлғайту;

- банк пайызы 10 %.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Меншікті капиталдың рентабелділігі максималды болып табылатын стратегия ең жақсы болып саналады.

Әрбір стратегия бойынша меншікті капиталдың рентабелділігі келесі формула бойынша есептелінеді

                                          (5)

мұнда  - меншікті капиталдың рентабелділігі;

- пайда;

- қарызға берілген капитал бойынша пайыздар төлеу сомасы;

- меншікті капитал.

Тапсырма 2 Қызмет істеп тұрған кәсіпорынның көрсетілген имитациялық модел негізінде инвестициялық қызметінің дамуының стратегиялық жоспарын әзірлеңіз  .

Тапсырманы орындауға нұсқаулық:

- сабақ іскерлік ойын түрінде өткізіледі.

7-тақырып. Инвестициялар тиімділігін багалау әдістері

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- жобаларды бағалау әдістері. Дисконттауды коспайтын (бухгалтерлік есепке негізделген) инвестициялар тиімділігін  бағалау әдістері;

- пайданың ішкі нормасы мен ағымдағы құн әдістерін салыстыру;

- жобаның әлеуметтік салдарын бағалау. Инновациялар және лизингтің тиімділігін бағалау ерекшеліктері;

- инвестицияларды жүзеге асырудағы тәуекелдік және беймәлімділік факторларын есепке алу. Операциялық левередж және тәуекелділік. Жобалардың тәуекелділігін бағалау. Қоржын шеңберіндегі тәуекелділік;

- инвестициялық жобалардың ыктималдылық талдауы. Инвестициялар тиімділігіне салықтар мен инфляцияның әсері;

- инфляция жағдайында инвестициялардың тиімділігін бағалау.

Сабақтың міндеттері болып:

- инвестициялардың қайтарымдылық мерзімін бағалау;

- дисконттау коэффициентін, пайыз және есеп мөлшерлемесін, өзін-өзі қаржыландыру коэффициентін, пайданың, капиталдың рентабелдігін есептеу;

- қосымша капиталдық салымдардың қайтарымдылық мерзімін, қосымша капиталдық салымдардың тиімділік коэффициентін, келтірілген капиталдық салымдарды есептеу негізінде инвестициялық жобаның ең тиімді нұсқасын таңдау;

- ақша қаражатының тұрақталуынан инвестордың ең төмен экономикалық жоғалтуға жету үшін капиталдық салымдарды игерудің тиімді кезектілігін таңдау табылады.

Тапсырма 1 Жаңа зауыт құрылысының ең жақсы жобасын таңдаңыз. Жобалар жылдық өнімнің өзіндік құнымен және капиталдық салымдарымен ерекшеленеді.

Бастапқы мәліметтер.

Жобалар бойынша капитальдық салымдар:

- К1 = 1800 мың. теңге;

- К2 = 3000 мың. теңге;

- КЗ = 3400 мың. теңге;

- К4 = 4000 мың. теңге.

Жобалар бойынша жылдық өнімнің өзіндік құндары:

- С1 = 2000 мың. теңге;

- С2 = 1600 мың. теңге;

- СЗ = 1400 мың. теңге;

- С4 = 1300 мың. теңге.

Капиталдық салымдардың экономикалық тиімділігінің коэффициенті 0,2-ге тең.

Нұсқаны таңдау үш әдіспен жүзеге асырылады:

- қосымша капиталдық салымдардың қайтарымдылық мерзімі бойынша;

- қосымша капиталдық салымдардың тиімділік коэффициенті бойынша;

- келтірілген шығындар бойынша.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Қосымша капиталдық салымдардың қайтарымдылық мерзімін есептеу келесі формула бойынша жүзеге асырылады

                                 (6)

мұнда  - капиталдық салымдар;

- өзіндік құн;

 - нормативті қайтарымдылық мерзім.

Қосымша капиталдық салымдардың қайтарымдылық мерзімі нормативті қайтарымдылық мерзімнен аз болатын жоба жақсы болып саналады.

Таңдалған жақсы жоба келесі жобамен салыстырылады.

Қосымша капиталдық салымдардың тиімділік коэффициенті келесі формула бойынша есептелінеді

                                 (7)

мұнда  - нормативтік тиімділік.

Қосымша капиталдық салымдардың тиімділік коэффициенті нормативтік тиімділіктен жоғары болатын жоба жақсы болып саналады.

Келтірілген шығындар келесі формула бойынша есептелінеді

                                         (8)

Келтірілген шығындар минималды болатын жоба жақсы болып саналады.

Тапсырма 2 Капиталдық салымдар 550 мың теңгені құрайды. 1-кестеге сәйкес, капиталдық салымдарды іске асыру үш нұсқа бойынша жүзеге асырыла алады.

1 - кесте- Капиталдық салымдарды игеру нұсқалары

Нұсқалар	1 жыл	2 жыл	3 жыл	4 жыл	Барлығы
1 нұсқа	25%	25%	25%	25%	100%
2 нұсқа	10%	15%	20%	55%	100%
3 нұсқа	55%	20%	15%	10	100%

Капиталдық салымдарды игерудің жақсы нұсқсын таңдаңыз және капиталдық салымдарды тұрақтаудан инвестордың экономикалық жоғалтуын есептеңіз. Есептеуді 2-кестеде көрсетіңіз.

2 - кесте - Капиталдық салымдардың нұсқаларын талдау

Жылдар	Капиталдық салымдар аяқталмаған құрылыста болатын уақыт (T-t)	Нұсқалар бойынша капиталдық салымдарды бөлу			Е = 0,1 кезінде келтірінді коэффициент	Зауытты пайдалану – соңғы жылға келтірілген капиталдық салымдар
		1 Н	2 Н	З Н		1 Н	2 Н	З Н
1 жыл	3
2 жыл	2
3 жыл	1
4 жыл	0
Барлығы

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Тұрақталған капиталдық салымдар – бұл айналымнан уақытша алынған және табыс әкелмейтін ақша қаражаттары.

Капиталдық салымдардың келтірінді коэффициенті келесі формула бойынша есептелінеді

                                             (9)

мұнда   T-t - капиталдық салымдар тұрақтауда болған уақыт;

Е - нормативтік тиімділік (банк пайызы).

Келтірілген капиталдық салымдар келесі формула бойынша есептелінеді

                                             (10)

Капиталдық салымдарды игеруден экономикалық жоғалту әрбір жыл үшін келесі формула бойынша есептелінеді

                                           (11)

Сомалық экономикалық жоғалту минималды болатын нұсқа жақсы болып саналады.

Тапсырма 3 «Инвестициялык жобаның әлеуметтік салдарын бағалау» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

Тапсырма 4 «Инвестициялык жобаларды жүзеге асырудағы тәуекелділік пен беймәлімділік факторларын есепке алу» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

8-тақырып. Инвестициялық жобаларды басқару

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- кәсіпорынның нақты инвестицияларын жүзеге асыру нысандары мен ерекшеліктері;

- инвестициялық жобалардың түрлері мен оларды әзірлеуге талаптар. Инвестициялық жобаларды басқарудың мәні;

- жобалық цикл. Жобаларды кұрылымдау. Жоба қатысушылары. Инвестициялық жобаның өмірлік циклы кезеңдеріндегі бақылау;

- жобаның алғашқы (инвестиция алдындағы) фазасы. Жобалық құжаттауды жасау;

- инвестициялық жобаларды жүзеге асыруды басқару. Жобаны жоспарлау. Жобаны басқаруды ұйымдастыру. Жобаны реттеу жэне бақылау. Жобаның сапасы. Жобаның аяқталуы.

Сабақтың міндеттері болып:               

- инвестициялық жобалар түрлерін зерттеу;

- инвестициялық жобаларды бағалау әдістерін таңдау;

- табыстылықтың ішкі нормасын және қайтарымдылық мерзімін анықтау;

- таза келтірінді табысты есептеу табылады.

Тапсырма 1 Кәсіпорынның негізгі капиталы 2 млн. шартты бірлікті құрайды, соның ішінде 50 пайызы карызға берілген каражат, айналым капиталы 500 мың шартты бірлікті құрайды, соның ішінде 100 пайызы қарызға берілген каражат. Өндірістік процесті дайындау және қалыпта сақтауға байланысты үстеме шығындар 150 мың шартты бірлікті құрайды. Өндірісті іске қосу кезеңінен бастап инвестицияның айналымдылық кезеңі 1 ай. Айналымдылық кезеңдегі жаңа өнім өндірісінің жоспарлы көлемі 15 мың дананы құрайды.

Өнеркәсіптік-өндірістік персоналдың еңбекақы төлеу қоры 150 мың шартты бірлік. Әлеуметтік сақтандыру корына аударымдар еңбекақы төлеу қорының 21 пайызын құрайды. Отын-энергетикалық ресурстардың шығын нормасы өнім бірлігіне шақканда 5 шартты бірлікті кұрайды. Табыс салығы – 30 %, ҚҚС – 12 %, несие % - 15 %.

Жоғарыдағы мәліметтер негізінде:

- жаңа өнім өндірісінің өзіндік құнын (шыгындарын);

- өнім бірлігінің бағасын;

- жобаның қайтарымдылық кезеңін және қарыздарды өтеу уақытын есептеу керек.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Өнім өндірісінің шығындары 3-кесте негізінде есептелінеді.

3 - кесте - Жаңа өнім өндірісінің шығындары

Статьялардың атауы	Шығындар сомасы, мың ш.б..
Шикізат және негізгі материалдар
Еңбекақы төлеу қоры
Әлеуметтік сақтандыруға аударымдар
Отын және энергия
Амортизациялық аударымдар
Үстеме шығындар
Барлығы

Амортизацияны есептеу нормасы мен әдісін заңдылықпен сәйкес алыңыз.

Шығарылған жаңа өнім бірлігіне баға келесі формула бойынша анықталады

ҚҚС                                        (12)

мұнда   - жаңа өнім бірлігін өндірісінің шығындары;

 - рентабелділік нормасы;

ҚҚС – қосылған құн салығы.

Жобаның қайтарымдылық уақыты келесі формула бойынша анықталады

                                            (13)

мұнда   – негізгі қорларға инвестициялар;

– айналым құралдарына инвестициялар;

– несиелер бойынша пайыздарды төлеу;

– жылдық пайда.

Қарыздарды өтеу уақыты келесі формула бойынша анықталады

                                            (14)

мұнда   – амортизациялық аударымдардың жылдық сомасы;

– жылдық өндірістік емес пайда.

Тапсырма 2 Тапсырма 1 алынған нәтижелер бойынша кәсіпорынның 5 жыл әрекет етуінің ішіндегі таза келтірілген табысты есептеу керек.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Кәсіпорынның  таза келтірілген табысты келесі формула бойынша анықталады

                                               (15)

мұнда – фирманың қызмет етуінің i-жыл ішіндегі кәсіпорынның таза  табысы;

– уақыттың бірыңғай аралығына ақша лектерін дисконттау (келтіру) коэффициенті.

Келтірінді коэффициент келесі формула бойынша анықталады

                                                           (16)

мұнда  Т – инвестициялық жобаны іске асыру уақыты;

Е - нормативтік тиімділік (банк пайызы).

Дисконттау коэффициенті – бұл келтірінді коэффициентке кері көрсеткіш.

9-тақырып. Кәсіпорынның қаржылық инвестицияларын басқару

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- қаржылық инвестициялар нысандары және оларды басқару саясаты. Эмитенттер мен инвесторлар. Үлестік және қарыздық бағалы қағаздар;

- инвестициялаудың жеке қаржылық құралдарының инвестициялық сапасын анықтайтын факторлар;

- қазіргі қоржындық теория негізінде қаржылық инвестициялық қоржынды қалыптастыру. Тиімді және оңтайлы портфельдер. Портфельдің табыстылығы мен тәуекелділігі. Портфельдің диверсификациясы. Тәуекелдік активтер ішінен портфельді таңдау. Инвестициялық портфельді қалыптастырудың тәртібі мен принциптері;

- қаржылық активтерге инвестициялаумен байланысты тәуекелділіктер. Міндеттемелердің жіктелуі. Активтер мен пассивтерді басқарудың негізгі принциптері.

Сабақтың міндеттері болып:               

- облигациялардың табыстылығын талдау: ағымдағы жылдық табысты, қосымша жылдық табысты анықтау;

- акциялардың табыстылығын талдау;

- акциялар бойынша дивидендтерді есептеу.

Тапсырма 1 Акцияның номиналды құны 1000 теңгені құрайды. Акция бойынша табыстылық мөлшерлемесі 0,5. Банктегі депозит бойынша табыстылық мөлшерлемесі 0,25 құраған жағдайдағы акцияның нарыктық құнын анықтау керек.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

Акцияның нақты нарықтық құны келесі формула бойынша анықталады

                                                          (17)

мұнда   – дивиденд мөлшері;

– табыстылықтың баламалы мөлшері.

Тапсырма 2 «Қазақстандағы бағалы кағаздар нарығының дамуы» тақырыбы бойынша реферат дайындау.

10-тақырып. Кәсіпорынның инвестициялық ресурстары

Сабақтың негізгі мақсаты төмендегі бағыттар бойынша теориялық материалдарды бекіту:

- кәсіпорынның инвестициялық ресурстар ұғымы және оның жіктелуі;

- қалыптасқан инвестициялық ресурстардың құнын бағалау принциптері;

- кәсіпорынның меншікті инвестициялық ресурстарын қалыптастыру саясаты;

- кәсіпорынның қарызға берілген инвестициялық ресурстарын калыптастыруды басқару;

- инвестициялық қызмет бойынша кәсіпорынның ақша ағымының мәні мен түрлері.

Тапсырма 1 1-тапсырманың (тақырып 8) бастапқы және қорытынды мәліметтері негізінде кәсіпорынның жылдық қаржылық жоспарын әзірлеңіз.

Есепті шығаруға нұсқаулық:

- қаржылық жоспар 4-кестеге сәйкес нысанда әзірленеді;

- өнімді сатудан түсімдер 1 айға есептегендегі жалпы табыс болып саналады;

- аударымдарды есептеу 1 айға есептегендегі жалпы шығындар негізінде жүргізіледі;

- салық салғанға дейінгі сома «Өнімді сатудан түсімдер» және «Барлығы аударымдар» айырмасы болып табылады;

- табыс салығы оның мөлшерлемесіне сәйкес салық салғанға дейінгі сома негізінде табылады, табыс салығының мөлшерлемесі 30% құрайды;

- таза пайда «Салық салғанға дейінгі сома» және «Табыс салығы» айырмасы болып табылады;

- фирманың меншікті қаражаты бірінші айда 0-ге тең;

- несиені өтеу жыл соңында жүзеге асырылады;

- әрбір ай басына меншікті қаражат алдындағы ай соңындағы меншікті қаражатқа тең.

4 - кесте - Кәсіпорынның қаржылық жоспары

Атауы	Айлар												Барлығы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Түсімдер: өнімді сатудан
Қарызға берілген қаражат
Аударымдар: Шикізат және материалдар
Отын
Еңбекақы
Әлеуметтік салық
Үстеме шығындар
ҚҚС (12%)
Несие бойынша % төлеу
Барлығы аударымдар
Салық салғанға дейінгі сома
Табыс салығы
Таза пайда
Кезең басына меншікті қаражат
Меншікті қаражат

Әдебиеттер

Негізгі

1 Әлжанова Н. Ш. Инвестициялық жобалау:оқу құралы / Әлжанова Н. Ш. – Алматы : Заң әдебиеті, 2007. – 161 б.

2 Әлжанова Н. Ш. Инвестициялық жобалау:электрондық ресурс / Әлжанова Н. Ш. – Алматы : Нұр -Пресс, 2007. –1 СД. – 125 мб

3 Әбділдин С. Ә. Корпоративтік басқару:оқу құралы                      / Әбділдин С .Ә. – Алматы : Агроуниверситет, 2008. – 166 б.

4 Әбдікерімова Г. И. Кәсәпорын экономикасы:оқу құралы / Әбдікерімова Г. И. – Алматы : Экономика, 2008. – 367 б.

5 Мұқашева А. М. Қаржы бойынша практикум:оқу құралы / Мұқашева А

6 Ниязбекова Р. К. Кәсәпорын экономикасы:оқу құралы / Ниязбекова Р. К. – Алматы : Экономика, 2008. – 791 б.. М.      – Астана : Фолиант, 2008. – 215 б.

7 Оразалин К. Ж. Кәсәпорын экономикасы: тәжірибе сабағына арналған оқу құралы / Оразалин К. Ж. – Алматы : LEM, 2007. – 294 б.

Қосымша

8 Андабаева Г. К. Кәсәпорын экономикасы:оқу құралы /        Андабаева Г. К. – Павлодар : С. Торайгыров ат. ПМУ, 2006. – 56 б.

9 Куатова Д. Я. Кәсәпорын экономикасы:практикум /            Куатова Д. Я.  – Алматы : Экономика, 2006. – 106 б

10 Меірбеков А. Қ. Кәсәпорын экономикасы:оқу құралы / Меірбеков А. Қ. – Алматы : Экономика, 2003. – 252 б.

11 Шеденов Ө. Ш. Жалпы экономикалық терия:оқулық /           Шеденов Ө. Ш. – Ақтөбе : А-Полиграфия, 2004. – 452 б.