Методические указания по анализу оборотных средств

АННОТАЦИЯ

Учебным процессом предусмотрено изучение теоретического материала и привитие практических навыков по решению задач и проблемных ситуаций в области анализа оборотных средств предприятия.

Данная методическая разработка дает возможность студентам закрепить знания теории, совершенствовать практические навыки, анализировать полученные результаты и делать вывод об эффективности использования оборотных  средств.

Методическая разработка полностью раскрывает методику анализа оборотных средств предприятия, что может оказать незаменимую помощь студенту при написании диплома на тему: «Оценка и анализ оборотных средств предприятия».

СОДЕРЖЕНИЕ.

стр.

Введение ……………………………………………………………………3

Анализ состояния оборотных средств …………………………………..5

Анализ обеспеченности оборотными средствами ……………………..10

Анализ эффективности  использования оборотных средств …………12

Список литературы ………………………………………………………..17

Приложения ………………………………………………………………..18

                                              ВВЕДЕНИЕ.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства (оборотные фонды) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью,  необходимостью  обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс об­ращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участву­ющих в процессе производства, оборотные средства функциони­руют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Кругооборот оборотных средств – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Ускорение кругооборота высвобождает (мобилизует) средства. При этом между объемом капитала и временем его оборота существует прямая зависимость. Чем дольше длится период оборота, тем больше сумма находящихся в обороте средств. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ, ОБЕСПЕЧЕННОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

Анализ оборотных средств производится в три этапа:

·     анализ состояния оборотных средств;

·     анализ обеспеченности оборотными средствами;

·     анализ эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками анализа оборотного капитала предприятия являются: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет об изменении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Рассмотри методику анализа оборотных средств на конкретном примере ОАО «Вымпел»

Анализ состояния оборотных средств.

Состояние оборотных средств характеризуется рядом показателей:

- доля оборотных средств в имуществе предприятия;

- доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

- доля запасов и затрат в оборотных средствах;

- доля денежных средств в оборотных средствах.

Доля оборотных средств в имуществе предприятия определяется как отношение суммы оборотных  средств к сумме имущества и умноженной на  100 процентов по формуле:

, где                                                                 

 – доля оборотных средств имущества предприятия;

 – сумма оборотных средств;

 - имущество предприятия;

Доля дебиторской задолженности в оборотных средствах определяется как отношение суммы дебиторской задолженности  средств к сумме оборотных средств и умноженной на  100 процентов по формуле;

 , где                                                                           

 - доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

 - сумма дебиторской задолженности;                  

Доля денежных средств в оборотных средствах определяется как отношения суммы денежных средств к сумме оборота средств и умноженная на 100 процентов по формуле;

 , где                                                                          

 - доля денежных средств в оборотных средствах;

 – сумма денежных средств;

Доля запасов и затрат в оборотных средствах определяется как отношение суммы запасов и затрат к сумме оборотных средств и умноженная на 100 процентов  по формуле;

, где

 – доля запасов и затрат   в оборотных средствах;         

 - сумма материально-производственных запасов и затрат.                                            

Сумма собственных оборотных средств характеризует, как название, сколько собственных источников средств находится в обороте, Для того чтобы определить эту сумму, необходимо из всей суммы собственных средств исключить сумму средств, находящихся в долгосрочных активах, то есть в основных и приравненных к ним активах. Но так как в основных средствах и капитальных вложениях могут быть долгосрочные займы и кредиты, их следует учесть при расчете.

Чтобы определить сумму собственных оборотных средств, необходимо из итога раздела 2 баланса «Оборотные активы» отнять итог раздела 5 пассива баланса «Краткосрочные обязательства» или по формуле;

, где:

 – собственные оборотные средства;

 – текущие активы   (итог раздела 2 баланса);

 – краткосрочные (текущие) займы и кредиты (итог раздела 5 баланса);

В нашем примере сумма собственных средств составила:

на начало года: 

на конец года:

Сумма собственных оборотных средств еще не дает полного представления о качественном состоянии оборотных средств. Для качественной оценки оборотных средств рассчитываются такие показатели, как доля собственных оборотных средств в обороте и сумма привлеченных средств в оборот.

Сумма привлеченных средств – это сумма долгосрочных и текущих обязательств. Он характеризует размер задолженности предприятия на данный момент и равна сумме разделов 4 и 5 бухгалтерского баланса.

, где:  

 – краткосрочные (текущие) займы и кредиты (итог раздела 5 баланса);

 – долгосрочные займы и кредиты (итог раздела 4 баланса).

на начало года: ;

на конец года:

Таблица 1.1

Характеристика состояния оборотных средств ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.).

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
Сумма оборотных средств	14620	17281	+2661
Доля оборотных средств в имуществе предприятия, %	52,8	57,1	+4,3
Сумма собственных оборотных средств	6903	7763	+1260
Доля собственных оборотных средств в обороте	47,2	44,9	-2,3
Сумма привлеченных средств в оборот	8212	9623	+1411
Доля привлеченных средств в обороте	56,1	31,8	-24,3
Сумма дебиторской задолженности	2249	3481	+1232
Доля дебиторской задолженности в сумме оборотных средств, %	15,4	20,1	+4,7
Сумма запасов и затрат	11520	12631	+1111
Доля запасов и затрат в оборотных средствах, %	78,8	41,7	-37,1
Денежные средства	351	304	-47
Доля денежных средств в оборотных средствах, %	2,1	1	-1,1

По данным таблицы 1.1 сумма оборотных средств возросла на 2661 тысяч рублей и составила на конец года 17281 тысяч рублей.

 Эти данные взяты из бухгалтерского баланса (итог раздела 2 актива баланса)

         Сумма собственных оборотных средств увеличилась по сравнению с началом года на 1260 тысяч рублей. Доля оборотных средств в имуществе предприятия снизилась на 4,3%.. Устойчивым считается такое предприятие, у которого у которого в общей сумме средств преобладают собственные средства. В общей сумме оборотных средств доля собственных средств на конец года составила 44.9%.

         Доля денежных средств в оборотных средствах на конец года  уменьшилась, что свидетельствует об ухудшении платёжеспособности предприятия.

        Сумма привлеченных средств в оборот возросла на 1411 тысяч рублей, а доля привлеченных средств в обороте снизилась на 24,3%.    

       Одним из важных показателей, является их структура.   

 Таблица 1.2

Структура оборотных средств по ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.).

Наименование показателей	На начало года			На конец года			Отклонение (+,-)
	сумма	уд.вес		сумма	уд.вес		сумма	уд.вес
Производственные запасы	8925		61	7568		43,8	-1357	-17,2
Незавершенное производство	909		6,2	966		5,6	+57	-0,6
Готовая продукция  и товары для перепродажи	1686		11,5	4097		23,7	+2411	+12,2
Краткосрочные финансовые вложения	500		3,4	865		5	+365	+1,6
Денежные средства	351		2,4	304		1,8	-47	-0,6
Дебиторы всего	2249		15,4	3481		20,1	+1232	+4,7
Итого	14620		100	17281		100	+2661	-

          Данные таблицы  1.2 показывают, что за отчетный период в ОАО «Вымпел» ухудшилась структура оборотных средств: несмотря на то что снизился удельный вес производственных запасов и незавершенного производства, увеличилась сумма и удельный вес готовой продукции,  дебиторской задолженности, срок оплаты которой наступит в течение 12 месяцев после отчетного года. Сумма денежных средств на конец года по сравнению с началом снизилась на 47 тыс. рублей. Снижение суммы и удельного веса производственных запасов влияет на сокращение производственной программы и ухудшение финансового состояния предприятия. Увеличение суммы готовой продукции свидетельствует о сокращении спроса на выпускаемую продукцию.

Таким образом, анализ состояния оборотных средств говорит о том, что в ОАО «Вымпел» оборотные средства находятся  в плохом состоянии: низкая доля собственных средств в обороте большая доля дебиторской и кредиторской задолженности, ухудшение структуры оборотных средств. Все это оказывает влияние на обеспеченность оборотными средствами и эффективность их использования

Анализ  обеспеченности  оборотными средствами.

При анализе обеспеченности оборотными средствами необ­ходимо сравнить оборотные средства с установленными норма­тивами в сумме и в днях оборота; определить участие в обороте собственных и заемных средств; проанализировать источники формирования оборотных средств в целом и по их видам.

Анализ обеспеченности оборотными средствами начинается с сравнения фактического наличия оборотных средств в целом и по их видам с установленным нормативом.

Данные для определения обеспеченности оборотными средст­вами берутся из финансовой отчетности, раздела 2 актива баланса.

Норматив оборотных средств по каждому конкретному предприятию должен устанавливаться вышестоящей организа­цией или самим предприятием в бизнес-плане, согласно утвер­жденной учетной политике.

Однако до настоящего времени не разработана методика определения нормативов оборотных средств и порядка сравне­ния фактической суммы оборотных средств в целом и по видам с установленными нормативами.

Нормативы оборотных средств могут устанавливаться в днях оборота и в днях затрат или в копейках на 1 рубль затрат.

Если норматив оборотных средств устанавливается в днях оборота, для определения суммы оборотных средств по норма­тиву необходимо плановую однодневную реализацию продукции следующего квартала (1-й кв.) умножить на норматив в днях по формуле:

, где

 – сумма оборотных средств по нормативу

 – сумма реализации продукции за 1 день

 – норматив оборотных средств в днях

Фактическое наличие оборотных средств в днях определяется путем деления фактической суммы оборотных средств на плановую реализацию продукции за 1 день следующего квартала по формуле

  =

где:  – фактические оборотные средства в днях оборота;

- фактическая сумма оборотных средств на конец года;

- плановая сумма реализации продукции на следующий квартал.

В этом случае при анализе обеспеченности оборотными средствами рекомендуется составлять расчет по следующей таблице.

Таблица 1.3

Обеспеченность оборотными средствами по ОАО «Вымпел» за 2008 год. (сумма – в тыс.руб.)

Вид оборотных средств	Норматив на 1 кв. следующего года			Фактический оста-ток на конец года			Отклонение от норматива (+,-)
	сумма	дни		сумма	дни		сумма	дни
Производственные запасы	3420		45	7568		99,6	+4148	+54,6
Незавершенное производство	684		9	966		12,7	+282	+3,7
Готовая продукция  и товары для перепродажи	602		7	4097		53,9	+3565	+46,9
Краткосрочные финансовые вложения	380		5	865		11,4	+485	+6,4
Денежные средства	760		10	304		4	-456	-6
Дебиторы	1064		14	3481		45,9	+2417	+31,9
Итого	6840		90	17281		227	+10441	+137

Сумма реализации на 1-й кв. 2009 года составила 6840 руб. Однодневная реализация продукции - 76 руб.

Норматив оборотных средств установлен для данного предпри­ятия в 90 дней. Сумма реализации продукции на 1-й квартал сле­дующего за отчетным периодом - 6840 тыс. руб. Плановая одно­дневная реализация продукции составляет 6840 : 90 = 76,0 тыс. руб.

Норматив оборотных средств в сумме составит 76,0 х 90 = 6840 тыс. руб. Таким же образом определяется норматив обо­ротных средств по каждому их виду.

Для того чтобы определить оборотные средства в днях на конец года, необходимо сумму оборотных средств разделить на плановую реализацию продукции за 1 день 1-го квартала сле­дующего года.

По анализируемому предприятию оборотные средства в днях на конец года составили 227 дней (17281: 76). Точно так же определяются оборотные средства в днях по всем их видам.

Анализ эффективности использования оборотных средств.

Анализируя эффективность использования оборотных средств, необходимо рассчитать показатели, их характеризую­щие, сравнить эти показатели с данными прошлого года, бизнес-плана, выявить и рассчитать влияние разных факторов на от­клонение этих показателей. На основе изучения этих факторов следует выявить и рекомендовать пути дальнейшего повышения эффективности использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств в днях и в разах; фондоотдача оборотных средств; рентабельность оборотных средств, то есть прибыль на один рубль оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется как отношение среднегодовой суммы оборотных средств к однодневному  обороту по формуле:

  где                                                                   

- оборачиваемость оборотных средств;

- сумма оборотных средств;

 - сумма реализации продукции;

 – количество дней в периоде (как правило, за год – 365 дней).

Оборачиваемость оборотных средств в разах определяется как отношение суммы реализации продукции к среднегодовой сумме оборотных средств или количество дней в периоде делится на оборачиваемость оборотных средств в днях по формуле:

  где                                                                              

- среднегодовая сумма оборотных средств;

 - сумма реализации продукции;

Среднегодовая стоимость оборотных средств рассчитывается по формуле:

, где

- стоимость оборотных средств на начало года;

- стоимость оборотных средств на конец года;

Фондоотдача оборотных средств показывает сколько рублей готовой продукции получено с одного вложенного рубля в оборотные средства и определяется отношением выручки к сумме оборотных средств, определяется по формуле:

,  где                                                                              

- сумма оборотных средств;

В - сумма реализации продукции;

Рентабельность оборотных средств определяется как отношение валовой прибыли к сумме оборотных средств:

  где                                                                     

 – рентабельность оборотных средств;

 – валовая прибыль.

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получает предприятие на один рубль оборотных средств.

                                                        Таблица 1.4       

Эффективность использования оборотных средств по ОАО «Вымпел» 2008 год (сумма в тыс. руб.)

Наименование показателей	2007 год	2008 год	Отклонение (+,-)
Выручка от реализации (В)	9951	16428	+6477
Валовая прибыль (ВП)	1198	2761	+1563
Оборачиваемость оборотных средств: - в днях (Доб) - в разах (Коб)	482,7 0,8	342,2 1,1	-140,5 +0,3
Рентабельность оборотных средств (Роб), %	9,1	17,9	+8,8
Фондоотдача оборотных средств (В : ОС), в руб.	0,76	1,07	+0,31
Однодневная выручка, тыс. руб.	27,3	45,0	+17,7
Высвобождено оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств			-6322,5

 Высвобождение оборотных средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:

,  где:

Д_об1 – оборачиваемость оборотных средств в днях на конец года;

Д_об0 - оборачиваемость оборотных средств в днях на начало  года;

В_{1 день} – однодневная выручка на конец года, тыс. руб.;

Данные таблицы  показывают, что на ОАО «Вымпел» на конец отчетного периода по сравнению с началом имеет некоторое улучшение использование оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 342,2 дня и по  сравнению с прошлым годом ускорилась на 140,5 дня. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятие высвободило из оборота оборотные средства на сумму 6322,5 тыс. рублей. Рентабельность оборотных средств увеличилась на 8,8 %. Фондоотдача оборотных средств составила 1,07 рубля на один рубль оборотных средств, что больше фондоотдачи оборотных средств на начало года на 0,31 рублей. Оборачиваемость оборотных средств очень низкая – 342,2 или более 9 месяцев. За один год они оборачиваются всего 1,1 раза. Рентабельность оборотных средств очень низкая и их фондоотдача очень низкая.

На показатели эффективности использования оборотных средств влияет большое количество факторов, но к основным из них относятся:

·      выпуск и реализация продукции;

·      сумма оборотных средств;

          Для определения влияния изучаемых факторов необходимо рассчитать «скорректированный» показатель – оборачиваемость оборотных средств при фактической реализации и сумме оборотных средств прошлого года он определяется по формуле:

                                                                 

дней.

        Произвожу расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств по ОАО «Алмаз» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.), который привожу в таблице 3.4

                                                                                     Таблица 1.5

Расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств по ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.).

Наименование показателей	2007 год.	2008 год.	Отклонение (+,-)	В т. ч. за счет изменений
				реализации	Суммы оборотных средств
Выручка от реализации	9951	16428	+6477	X	X
Оборачиваемость оборотных средств	482,7	342,2	-140,5	-157,9	+17,4
Скорректированный показатель	X	324,8

Сравнивая этот скорректированный показатель с оборачиваемостью оборотных средств прошлого года, определяю изменение выручки от реализации продукции, Увеличение объема  реализации ускорило оборачиваемость на 157,9 дней (324,8-482,7).

В результате увеличения суммы оборотных средств оборачиваемость замедлилась на 17,4 дня (342,2-324,8).

 Влияние этих двух факторов дает общее ускорение оборотных средств по сравнению с началом года (-140,5=-157,9+17,4).

Все факторы и причины, влияющие на объем реализации продукции и сумму оборотных средств, влияют также и на

оборачиваемость. Основными причинами замедления оборачиваемости оборотных средств являются низкий коэффициент использования производственной мощности предприятия, плохой спрос на продукцию предприятия, образование большой дебиторской задолженности.

         СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНОКОВ.

1.     Абдукаримов И.Т., Абдукаримова Л.Г., Смагина В.В., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. Тамбов. ТРО ВЭО России, Изд-во ТГУ им. Державина, 2005г.

2.     Ковалев В.В. Финансовый анализ. М:  Финансы и статистика, 2002 год

3.     Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004г.

4.     Чуев И.Н. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учеб. пособие – 2004г. 

5.     Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.- ИНФРА –М, 2002 г.

Приложение 1

Сокращенный бухгалтерский баланс ОАО «Вымпел» на 1.01.2009 года (тыс.руб.)

АКТИВ	Код по-казателя	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	9065	9739
Незавершённое строительство	130	3923	3175
Долгосрочные финансовые вложения	140	39	57
Итого по разделу I	190	13057	12971
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	11520	12631
сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	211	8925	7588
затраты в незавершённом производстве	213	909	966
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1686	4097
НДС по приобретенным ценностям	220	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	230	230	350
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	240	2019	3131
Краткосрочные финансовые вложения	250	500	865
Денежные средства	260	351	304
Итого по разделу II	290	14620	17281
БАЛАНС	300	27647	30252
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	13211	13211
Добавочный капитал	420	-	129
Резервный капитал	430	4568	3756
Фонд социальной сферы	440	120	50
Целевое финансирование	450	174	24
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	1362	3459
Итого по разделу III	490	19435	20629
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	95	105
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	95	105
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	947	1307
Кредиторская задолженность, в том числе	620	7170	7737
поставщики и подрядчики	621	3485	4234
зад-ть перед персоналом организации	622	124	160
зад-ть перед государственными фондами	623	78	60
зад-ть по налогам и сборам	624	3342	2685
прочие кредиторы	625	141	598
Доходы будущих периодов	650	-	474
Итого по разделу V	690	8117	9518
БАЛАНС	700	27647	30252

Приложение  2

Отчет о прибылях и убытках за 2008 год

Наименование показателей	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	16428	9951
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	11427	6947
Валовая прибыль (010 - 020)	5001	3004
Коммерческие расходы	43	1616
Управленческие расходы	1425
Прибыль (убыток) от продаж (010 - 020 - 030 - 040)	3533	1348
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	9	14
Проценты к уплате	1650	950
Доходы от участия в других организациях	30	--
Прочие операционные доходы	2994	1743
Прочие операционные расходы	345	250
Внереализационные доходы и расходы		1057
Внереализационные доходы	387
Внереализационные расходы	102	821
Прибыль (убыток) до налогообложения (050 + 060 -070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)	4856	2141
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	2095	943
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	2761	1198
Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	-	_
Чрезвычайные расходы	-	_
Чистая прибыль	2761	1198