Метод.указания для выполнения практических работ по ОП.06 Финансы, денежное обращение и кредит

Государственное бюджетное профессиональное

образовательное учреждение Республики Крым

«Феодосийский политехнический техникум»

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

 ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ПРАКТИЧЕСКИХ РАБОТ

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ ОП.06  ФИНАНСЫ,

ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

   для специальности среднего профессионального образования

                 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

2016г.

Методические указания для выполнения практических работ по учебной дисциплине ОП.06  ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ разработаны на основе рабочей программы по дисциплине и в соответствии с учебным планом специальности                  38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям).

Организация-разработчик: Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение Республики Крым «Феодосийский политехнический техникум»

Разработчик Матисова В.Ю., преподаватель экономических дисциплин.

 Методические указания для выполнения практических  работ по учебной дисциплине ОП.06  ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ рассмотрены и одобрены на заседании цикловой комиссии экономических дисциплин.

Протокол № ___ от « ___ » ________2016 года

Председатель цикловой комиссии                                                      А.В.Баранова

Пояснительная записка

Согласно учебному плану специальности 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)  по дисциплине ОП.06  Финансы, денежное обращение и кредит  объем практических работ предусматривает 8 часов.

При выполнении практических занятий у обучающихся формируются следующие профессиональные компетенции:

ПК 1.3. Проводить учет денежных средств, оформлять денежные и кассовые документы.

ПК 2.4. Проводить процедуры инвентаризации финансовых обязательств организации.

ПК 4.4. Проводить  контроль  и  анализ  информации  об  имуществе  и  финансовом  положении организации, ее платежеспособности и доходности.

формируются общие компетенции:

ОК 2. Организовывать собственную деятельность, выбирать типовые методы и способы выполнения профессиональных задач, оценивать их эффективность и качество.

ОК 3. Принимать решения в стандартных и нестандартных ситуациях и нести за них ответственность.

ОК  4.  Осуществлять  поиск  и  использование  информации,  необходимой  для  эффективного выполнения профессиональных задач, профессионального и личностного развития.

ОК  5.  Владеть  информационной  культурой,  анализировать  и  оценивать  информацию  с использованием информационно-коммуникационных технологий.

ОК  6.  Работать  в  коллективе  и  команде,  эффективно  общаться  с  коллегами,  руководством, потребителями.

Таблица 1.

№ п/п	Название работы	Формируемые компетенции	Количество часов
1	Расчет и анализ показателей, связанных с денежным обращением	ПК 1.3, ОК 2, ОК 3, ОК 4, ОК 5	2
2	Анализ структуры государственного  бюджета и источников финансирования его дефицита.	ОК 2, ОК 4, ОК 5, ОК 6	2
3	Расчет  и анализ  показателей доходности и риска ценных бумаг, операций с ними	ПК 2.4, ПК 4.4, ОК 2, ОК3, ОК 4, ОК 5	2
4	Определение кросс-курса, курсовой разницы и других показателей  валютно-кредитных операций.	ПК 1.3, ПК 2.4, ПК 4.4, ОК 4, ОК 6	2
Всего:			8

Критерии оценок для проведения практических работ по учебной дисциплине

ОП 06 «Финансы, денежное обращение и кредит»

           Оценка знаний обучающегося по практическим работам осуществляется по следующим критериям:

- знание основных теоретических положений;

- умение самостоятельно анализировать;

-умение правильно производить расчеты и анализировать полученные результаты;

-умение использовать теоретические знания для комплексного решения поставленных задач.

Оценка «отлично» - если обучающийся выполнил работу в полном объеме с соблюдением необходимой последовательности действий. Использует теоретические знания для комплексного решения поставленных задач. Свободно владеет терминологией, в ответе правильно и аккуратно выполняет все записи, делает выводы, убедительно аргументирует собственную позицию.

Оценка «хорошо» если обучающийся выполнил работу в полном объеме с соблюдением необходимой последовательности действий. Использует теоретические знания для комплексного решения поставленных задач. Свободно владеет терминологией, в ответе правильно выполняет все записи, однако не все выводы достаточно аргументируются. Имеются недоработки в оформлении работы, 1-2 неточности или арифметические ошибки, в целом не повлиявшие на правильность выводов.

Оценка «удовлетворительно»- если обучающийся выполнил работу не полностью,  в ходе проведения работы были допущены ошибки. Испытывает затруднения с выводами, нет аргументированных выводов,  в ответе нарушается последовательность изложения материала. Слабо отвечает (не отвечает) на вопросы преподавателя.

Оценка «неудовлетворительно» выставляется в том случае, если обучающийся излагает материал непоследовательно, не демонстрирует знания базовых нормативных актов, не может сделать выводы, допущены  грубые ошибки в решении задач или объем выполненной части работы не позволяет сделать правильных выводов.

Практическая работа 1

Тема: Расчет и анализ показателей, связанных с денежным обращением

Цель: Формирование практических навыков расчета  денежной массы, скорости обращения денег, денежных агрегатов и анализа  макроэкономических показателей. 

Пособие для работы: инструкция, калькулятор

ХОД РАБОТЫ:

1.    Ознакомиться с заданием

2.    Выполнить практическое задание

3.    Ответить на контрольные вопросы

4.    Оформить отчет

5.    Вывод

Основные теоретические положения

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к возникновению такого обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

- предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;

- юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;

- юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;

- физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

-  количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

-  уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

-  скорости обращения денег (связь обратная).

Денежная масса— совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3. К денежным агрегатам относят: М0 – наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 – средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2 равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. Другой фактор, влияющий на денежную массу, – скорость обращения денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа.

Практическое задание:

1.    Рассчитайте номинальный национальный продукт, денежную массу  и скорость обращения денег на конец года,  используя формулу уравнения обмена. Сделайте выводы об изменении денежной массы в обращении. Какие факторы повлияли на такое изменение?

Исходные данные: реальный национальный продукт -  3456 млрд. руб, прирост НП за год – 6%,  годовая инфляция - 25 %,  денежная масса на начало года - 468 млрд руб, скорость обращения денег  возросла на 30%.

2.    Рассчитайте темпы роста объема производства в стране  математическим методом. Исходные данные: номинальное предложение денег за год в стране увеличилось на 9%, уровень цен вырос на 7%, а скорость обращения денег повысилась на 6%.

3.    Определите необходимое количество денег в обращении,  используя закон денежного обращения.

Исходные данные: стоимость товаров и услуг  – 64450 млрд руб, продажи в кредит - 12500 млрд руб, сумма кредитов, срок погашения которых наступил – 1285 млрд руб, взиморасчеты контрагентов - 597 млрд руб, скорость обращения  денег – 8 обротов в год.

4.    Рассчитайте денежные  агрегаты М0,  М1,  М2 по статистическим данным России,  определите структуру ликвидных активов, сравните  фактическое значение агрегата М0 со значеним М0, определенным в задании  3, сделайте соответствующие выводы.

Млрд руб.

Показатели денежной массы	На начало 2015 г.	На конец 2015 г.
1.    Наличные деньги в обороте	6985	6920
2.    Остатки средств на текущих счетах и во вкладах до востребования	6571	6050
3.    Средства на картсчетах	1980	1820
4.    Средства на  депозитах и вкладах населения и организаций	15580	13180

Порядок выполнения работы:

1.                  Выполнение задания 1.

1.1.Используя формулу уравнения обмена   М *V =P*У                                           

Где  М- денежная масса, V – скорость денег,  P- уровень цен,

У – реальный нац.продукт, P*У – номинальный нац. продукт

 по данным на начало года рассчитать  скорость денег и номинальный нац.продукт.

1.2.   Определить скорость денег на конец года с учетом всех изменений за год, а затем  и денежную массу по формуле 1.

1.3.   Сделать выводы, выделить факторы, влияющие на изменения показателей денжной массы.

2.     Выполнение задания 2.

2.1.Необходимо приять номинальное предложение денег в стране, уровень цен и скорость обращения денег за 100%.  Определить показатели в процентах с учетом прироста и,  используя  формулу:  Q=M*V/P,   рассчитать  темп роста объема производства.

2.2.Сделать вывод об изменении роста объема производства.

3.                  Выполнение задания 3.

3.1.Записать закон денежного обращения.

      Закон денежного обращения определяет количество денег, которое должно находиться в обращении  для выполнения ими своих  функций (обращения и платежа): 

Дн  =   (C – К+П – В)/ V,                                                                   

Где С – стоимость товаров и услуг, К  - продажи в кредит, П – платежи, срок которых наступил, В – взаиморасчеты контрагентов.

3.2.Определить необходимое количество денег в обращении.

4.                  Выполнение задания 4.

4.1.Записать определение агрегатов и рассчитать  значение агрегатов М0, М1,М2.

     В России в настоящее время денежную массу характеризует:

     агрегат М0 – это наличные деньги в обращении;

      агрегат М1 – агрегат М0 плюс деньги безналичного оборота (остатки средств на расчетных и текущих счетах, во вкладах до востребования);

       агрегат М2 – агрегат М1 плюс средства на депозитах предприятий и организаций, во вкладах населения в банках;

       агрегат М3 – М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

4.2.Сравнить значение М0 со значением из задания 3. 

Нормальное состояние, если  Дн = Дф, превышение  Дф над  Дн  свидетельствует об инфляционных  процессах в экономике. Сделать вывод.

4.2.Определить структуру денежной массы, рассчитав удельный вес каждого     агрегата в совокупной денежной массе.

     Сделать соответствующие выводы.

Контрольные вопросы:

1. Какие факторы влияют на размер денежной массы?
2. Что представляют собой денежные агрегаты?

Вывод

Литература:

1.       Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит.  Серия: Среднее профессиональное образование- M.: Инфра-М, 2010

2.      Купцов М.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: РИОР,  2011

3.      Янин О.Е. Финансы. Денежное обращение. Кредит.  Серия: Среднее профессиональное образование – М.: Академия, 2011

Практическая работа 2

Тема: Анализ структуры государственного  бюджета и источников финансирования его дефицита.

Цель: Формирование практических навыков классификации доходов и расходов государственного бюджета, расчета и анализа показателей структуры и динамики гос.бюджета, а также источников финансирования дефицита бюджета.

Пособие для работы: инструкция, калькулятор

ХОД РАБОТЫ:

1.    Ознакомиться с заданием

2.    Выполнить практическое задание

3.    Ответить на контрольные вопросы

4.    Оформить отчет

5.    Вывод

Основные теоретические положения

В Бюджетном кодексе (Федеральный закон от 24 июля 1998 г. № 125-ФЗ) дано следующее определение бюджета: это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций органов государства и местного самоуправления.

Основным методологическим документом, на основе которого составляются и исполняются бюджеты, является бюджетная классификация.

Бюджетная классификация - это группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней, а также источников покрытия дефицита этих бюджетов с присвоением объектам классификации группировочных кодов. Такая классификация является единой для бюджетов всех уровней и утверждается федеральным законом.

Доходы бюджета - это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления. Доходы делятся на группы, подгруппы, статьи и подстатьи (четыре уровня). Они подразделяются на четыре группы: налоговые, неналоговые, безвозмездные поступления и доходы целевых бюджетных фондов. Налоговые доходы можно классифицировать на прямые и косвенные.

Неналоговые доходы включают следующие подгруппы:

доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, или от деятельности;  доходы от продажи земли и нематериальных активов;  поступления капитальных трансфертов из негосударственных источников;  административные платежи и сборы;  штрафные санкции, возмещение ущерба;  доходы от внешнеэкономической деятельности;  прочие неналоговые доходы.

Расходы бюджета - это денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государственного и местного самоуправления. Различают три структуры расходов бюджета: функциональную, экономическую и ведомственную

Функциональная классификация - группировка расходов бюджетов всех уровней, отражающая направление бюджетных средств на выполнение основных функций государства. Группировка имеет четырехуровневую структуру: разделы и подразделы, целевые статьи и виды расходов.

Разделы:  государственное управление и местное самоуправление;  судебная власть;
международная деятельность;  национальная оборона;  правоохранительная деятельность и обеспечение безопасности государства;  фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу;  промышленность, энергетика и строительство;
 сельское хозяйство, рыболовство и др.

Ведомственная классификация - это группировка расходов, отражающая распределение бюджетных средств по главным распорядителям средств федерального бюджета. Главный распорядитель средств - руководитель органа государственной власти РФ, имеющий право распределять средства федерального бюджета по подведомственным распорядителям и получателям бюджетных средств.

Экономическая классификация - группировка расходов бюджетов всех уровней по экономическому содержанию, отражающая виды финансовых операций, с помощью которых государство выполняет свои функции как внутри страны, так и во взаимоотношениях с другими странами. Расходы делятся на категории, группы, предметные статьи и подстатьи (всего четыре уровня). Различают три категории расходов: текущие, капитальные расходы, предоставление кредитов (бюджетных ссуд) за вычетом погашения.

Дефицит бюджета -  превышение расходов над доходами бюджета.

Профицит – превышение доходов над рас ходами бюджета.

Источники финансирования делятся на внутренние и внешние.

Классификация источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов РФ - это группировка заемных средств, привлекаемых Правительством РФ, органами исполнительной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления для финансирования дефицитов соответствующих бюджетов. Источники финансирования делятся на следующие группы: финансирование дефицита бюджета за счет кредита Центрального банка РФ и изменения остатков средств бюджета; государственные ценные бумаги; бюджетные ссуды, полученные от государственных внебюджетных фондов;
 бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней; прочие источники внутреннего финансирования; поступления от продажи имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности; государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней.

Классификация источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета - это группировка заемных средств, привлекаемых Правительством РФ для финансирования дефицита федерального бюджета.

Источниками внешнего финансирования являются кредиты международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств, предоставленные РФ; кредиты иностранных коммерческих банков и фирм, предоставленные РФ и пр.

Государственные долги делятся на внутренние и внешние.

Классификация государственных внутренних долгов РФ и субъектов РФ - это группировка долговых обязательств Правительства РФ и органов исполнительной власти субъектов РФ. Классификация государственных внутренних долгов включает в себя 27 видов внутренних заимствований:

- целевые займы и вклады;
- государственные внутренние займы 1991 и 1992 гг.;
- государственный внутренний долг РФ, принятый от бывшего СССР;
- казначейские обязательства;
- государственные ценные бумаги, обеспеченные золотом;
- ГКО;
- ОФЗ-ПК и т.д.

Классификация видов государственного внешнего долга РФ - это группировка государственных внешних долговых обязательств, осуществляемых Правительством РФ в соответствии с законодательством РФ. Классификация состоит из группы "Государственный внешний долг РФ", включающая следующие подгруппы:

- кредиты, полученные от правительств иностранных государств;
- кредиты, полученные от иностранных коммерческих банков и фирм;
- кредиты, полученные от международных финансовых организаций.

Практическое задание

1. Приведите классификацию доходов гос. бюджета, определите:

1)         сумму прямых налогов;

2)         сумму косвенных  налогов;

3)         сумму неналоговых платежей;

4)         структуру доходов бюджета.

Поступления в бюджет:   (млрд. руб.):

-           налог на прибыль предприятий - 1540

-           акцизы — 1350

-           поступлення от добычи нефти — 5200

-           поступлення от приватизации гос.имущества - 40

-           пошлина - 520

-           НДС - 2370

-           НДФЛ - 410

-         прибыль ЦБ РФ – 1,8

-         поступлення от сдачи гос. имущества в аренду – 120

-         налоги на имущество – 112

-         штрафы, пени - 27

2.      Определите дефицит гос.бюджета в 2014г., 2015г. и планируемом 2016г.

Проведите анализ динамики доходов и расходов гос. бюджета.

Исходные данные:

Доходы федерального бюджета в 2014 г. составят 13,571 трлн рублей, или 18,5% ВВП, в 2015 г. - 14,565 трлн рублей, или 18,3% ВВП, в 2016 г. - 15,906 трлн рублей, или 18,3% ВВП.

Расходы федерального бюджета в 2014 г. составят 13,960 трлн рублей, или 19% ВВП, в 2015 г. - 15,362 трлн рублей, или 19,3% ВВП, в 2016 г. - 16,392 трлн рублей, или 18,9% ВВП.

Нормативная величина Резервного фонда утверждена на 2014 г. в сумме 5,132 трлн рублей, на 2015 г. - 5,576 трлн рублей, на 2016 г. - 6,079 трлн рублей.

Верхний предел государственного внутреннего долга на 1 января 2015 г. утвержден в сумме 7,246 трлн рублей, на 1 января 2016 г. - 8,466 трлн рублей, на 1 января 2017 г. - 9,335 трлн рублей.

Верхний предел государственного внешнего долга на 1 января 2015 г. составит $71,9 млрд, или 55,3 млрд евро, на 1 января 2016 г. - $78,8 млрд, или 60,6 млрд евро, на 1 января 2017 г. - $88,5 млрд, или 68,1 млрд евро.

Контрольные вопросы:

1.     Представьте экономическую и функциональную классификацию расходов гос. бюджета

2.    Назовите источники финансирования дефицита бюджета

Вывод

Литература:

1. Янин О.Е. Финансы. Денежное обращение. Кредит.  Серия: Среднее профессиональное образование – М.: Академия, 2011
2. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012
3. Фролов В.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ИТК Дашков и К, 2011

Практическая работа 3

Тема: Расчет  и анализ  показателей доходности и риска ценных бумаг, операций с ними

 Цель: закрепить теоретические знания  и получить практические навыки расчета и анализа показателей доходности и риска  ценных бумаг и   операций с ними на  финансовом рынке

 Пособие для работы: методическая инструкция, калькулятор

ХОД РАБОТЫ:

1.    Ознакомиться с заданием

2.    Выполнить практическое задание

3.    Ответить на контрольные вопросы

4.    Оформить отчет

5.    Вывод

Основные теоретические положения

Рынок ценных бумаг (РЦБ) - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. Различают первичный рынок ценных бумаг, где осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа ᴘẚʜᴇе выпущенных ценных бумаг.

В свою очередь, ценные бумаги - это денежные документы, удосᴛᴏʙеряющие права или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ. Ценные бумаги (ЦБ) приносят их владельцам доход в виде процента (облигации) или дивиденда (акции). Все множество ЦБ принято делится на три основных вида. Это акции, облигации и производные от них ценные бумаги.

Акции - ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами и указывающие на долю владельца (держателя) в капитале данного общества, и в зависимости от типа могут давать право голоса на общем собрании акционеров (простая именная). Данный вид ценных бумаг не выпускается государственными органами, они эмиссируются только промышленными, торговыми и финансовыми корпорациями.

Облигации - это долговое обязательство, в соответствии с которым заемщик гарантирует кредитору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

Облигации приносят их владельцам доход в виде фиксированного дохода от своей нарицательной стоимости. Даже если этот процент изменяется, то сами изменения носят строго определенный характер.

Вексель - это письменное обязательство, составленное в предписанном законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлении конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы. Посредством передаточной надписи - индоссамента, что есть надпись на обороте векселя, он может обращаться среди неограниченного круга лиц, выполняя функции наличных денег.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это письменные свидетельства кредитных учреждений о получении денежных средств от вкладчика, удосᴛᴏʙеряющее право вкладчика на получение внесенных денежных средств с процентами. Депозиты бывают до востребования, т.е. они дают право на изъятие определенных сумм по предъявлению сертификата и срочные, на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента

Работа на финансовом рынке сопряжена с проблемой учета эффективности данного вида деятельности. Порой бывает довольно трудно оценить, насколько эффективна работа финансового директора, ᴨᴏᴛому что он не производит реальной продукции, а лишь пытается управлять финансовыми активами таким образом, чтобы они давали максимальную отдачу. Еще чаще возникает проблема выбора объекта инвестиций из всего множества, существующего на финансовом рынке.

Любое решение об инвестировании средств должно пройти экспертизу с точки зрения эффективности вложений, которую можно определить путем изучения доходности предыдущих операций.

Под доходностью в общем смысле понимают величину дохода от вложения финансовых средств (или, проще говоря, от предоставления активов в долг), соотнесенную с затратами на получение данной суммы дохода.  В качестве дохода могут выступать не только деньги, но и векселя, ᴛᴏʙары, ценные бумаги и т.д. Основным показателем доходности является ставка процента, или процент. Доход по облигациям образуется за счет дисконта, с кᴏᴛᴏᴘыᴍ они размещаются на первичном аукционе. Основной характеристикой доходности ГКО являются показатели доходности к погашению, которые имеют различные модификации и используются для различных целей.

Практическое задание

1. Определите текущую  рыночную стоимость облигации.

Номинальная стоимость облигации Р= 5500 руб, купонная процентная ставка  к = 15%,  оставшийся срок до погашения облигации – 3 года. Текущая рыночная процентная ставка i = 12%. Как изменится текущая  рыночная стоимость облигации при росте рыночной процентной ставки до 18%?

2. Определите норму прибыли  по облигации за год.

Облигация номинальной стоимостью Р = 2500 руб с  купонной процентной ставкой была куплена  в начале года  за 1800 руб. После получения купонного платежа  в конце года  облигация была продана за 2000 руб.

3. Определить ожидаемую дивидендную  доходность, ожидаемую доходность за счет изменения цены акции и ожидаемую доходность  по простой акции в текущем году.

Рыночная цена простой акции  в настоящий момент  Р₀ = 500 руб. Ожидаемая цена акции в конце года  Р₁ = 520руб, а ожидаемые дивиденды  в текущем году D = 30 руб

4. Определите доходность привилегированной акции.

Цена привилегированной акции   A = 300 руб, дивиденды выплачиваются ежегодно в размере D = 25 руб.

    5. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций составит а) 300 руб; б) 310 руб.

Приобретен опцион на покупку 1000 акций через 90 дней по цене  R₀=305 руб за акцию. Уплачена премия  P =3 руб за акцию.

6. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций составит а) 160 руб; б) 150 руб.

Приобретен опцион на продажу  1000 акций через 90 дней по цене R_{0  =}  157 руб, уплачена премия Р = 3 руб за акцию.

Порядок выполнения расчетов:

 Проводим расчеты по операциям с ценными бумагами, используя формулы:

1.  А_n= R (1-1 / (1+i)ⁿ) / i + P / (1+i) ⁿ 

R – купонный платеж

2. Нп = (R +P₁ – P₀ ) / P₀
3. D₁ / P₀ ; (P₁ – P₀) / P₀ ; K _s  = D₁ / P₀  + (P₁ – P₀) / P₀
4. K = D / A
5. R_OE  = R₀ +  P , 

Условие отказа от  реализации опциона: если R_{0Е больше чем}   R _m

6. Условие отказа от  реализации опциона: если R_{0Е меньше чем}   R _m

Контрольные вопросы:

1.    Что такое опцион?

2.    Сформируйте рейтинг ценных бумаг по степени риска .

Вывод

Литература:

1. Янин О.Е. Финансы. Денежное обращение. Кредит.  Серия: Среднее профессиональное образование – М.: Академия, 2011
2. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012

Практическая работа 4

Тема: Определение кросс-курса, курсовой разницы и других показателей  валютно-кредитных операций.

Цель: Формирование практических навыков расчета

Пособие для работы:  инструкция, калькулятор

ХОД РАБОТЫ

1.         Ознакомиться с заданием

2.         Выполнить практическое задание

3.         Ответить на контрольные вопросы

4.         Оформить отчет

5.         Вывод

Основные теоретические положения

Термин «валюта» применяется в трояком понимании:

Валюта — это денежная единица данной конкретной страны.

Валюта — это иностранные денежные средства и расчетные единицы.

Валюта — это международные расчетные единицы типа «евро», СДР и пр.

Любая национальная валюта должна обладать внешней и внутренней обратимостью, т. е. возможностью конвертации в валюты других государств. Конвертируемость определяет степень ликвидности валюты на международных финансовых рынках. Таким образом, конвертируемость валюты характеризует качество валюты. В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы (класса) валют: свободно-конвертируемая валюта (СКВ),  частично конвертируемая валюта (ЧКВ), неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты. Разряд валюты определяет Международный валютный фонд. Кроме этого, в международной торговле применяются валютные единицы, существующие только в безналичной форме — клиринговые валюты.

Клиринговые валюты — это расчетные валютные единицы, которые существуют только в безналичной форме и используются только странами -участницами платежного соглашения при проведении взаимных расчетов за поставленные товары и услуги.

Большое влияние на международные экономические отношения оказывает валютный курс.

Паритет покупательной способности — соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг — удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение. Это соотношение выражается формулой Кесселя:  Например, 1 доллар = 1,5 евро, или 1 евро = 0,75 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 1,5 евро.

Оба паритета используются при установлении официальных курсов валют.

Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.

Различают следующие виды валютного курса:

фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;

плавающий — устанавливается на торгах на валютной бирже;

кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;

текущий — это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;

форвардный или курс срочной сделки, — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты — национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом.

Для обозначения валют при заключении сделок применяются ISO-коды валют. Код отдельной валюты состоит из трех букв: первые две буквы обозначают страну, третья — валюту. Примеры ISO-кодов для некоторых валют представлены в таблице.

Валютные курсы отображаются парой валют, участвующих в сделке, например GBP/USD или USD/CHF, где GBP/USD показывает, сколько долларов США содержится в 1 английском фунте (сколько долларов США можно купить за 1 английский фунт), а USD/CHF показывает, сколько швейцарских франков содержится в 1 долл. США (сколько швейцарских франков можно купить за 1 долл. США).

Валюта, которая покупается или продается, т. е. торгуется, называется торгуемой валютой, а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, — валютой котировки. Так, при отображении валютной пары, первая из указываемых валют является торгуемой валютой, а вторая — валютой котировки.

Обычно при обозначении валютного курса иностранная валюта выступает в качестве торгуемой, а местная — в качестве валюты котировки. Такая котировка называется прямой, или оценочной: цена определенной величины иностранной валюты выражается в переменных единицах национальной. Такая система котировки используется, в частности, в Швейцарии, Японии, Канаде. Например, котировка USD/JPY106,4 показывает, что в1 долл. США содержится 106,4 японских иен.

Косвенная (обратная) котировка курса — это цена стандартной единицы местной валюты, выраженная в переменных единицах иностранной валюты.

Систему косвенных котировок своей валюты, в частности, применяют Великобритания и Австралия (GBP/USD и AUD/USD). Косвенную котировку используют и при расчете курса евро (EUR/USD).

Например, котировка EUR/USD1,23 показывает, что в 1 евро содержится 1,23 долл. США.

В межбанковской торговле валютой банк, котирующий валюту, обычно называет курсы покупки и продажи. Курс покупки обозначается как курс Bid, курс продажи — Offer(Ask).

При прямой котировке курс Bid является курсом, по которому банки покупают торгуемую (иностранную) валюту и продают национальную. Курс Offer(Ask) является курсом, по которому банк продает торгуемую валюту и покупает национальную. Величина, на которую курс Bid отличается от курса Offer(Ask), называется спредом.

Наибольший объем сделок, совершаемых на валютном рынке, приходится на сделки спот. Сделками спот называются все валютные операции, платежи по которым осуществляются на второй банковский день после заключения сделки. Если этот день приходится на выходной, то датой исполнения (датой валютирования) становится ближайший рабочий день. Курс, по которому заключаются сделки спот, называется спот-курсом.

Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое рассчитывают исходя из их курса по отношению к курсу третьей валюты. Как правило, при расчете кросс-курсов третьей валютой выступает доллар США. Это связано с тем, что доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций

Практическое задание:

1 . Рассчитать валютный курс методом обратной  котировки, кросс-курс каждой из валют прямой котировкой к доллару.

Исходные данные:

Наименование валюты	Количество	Официальный курс ЦБ РФ
USD	1	56,2463
CAD	1	44,9001
GBR	1	86,2097
EUR	1	63,3221
JPI	100	45,0854

2.Рассчитать стоимость тура в Крым и Польшу  в евро, а также, сколько  человек сможет принять туристическая фирма в обмен на тур в Польшу.

Исходные данные:

Крымская туристическая фирма отправляет группу туристов из 15 человек в Польшу, стоимость тура – 430 долл. на 1 чел. В обмен принимает группу по стоимости 15000 руб. на человека.  Курсы валют: USD/EUR -0,9781  EUR/RUR – 60,3206.

7. Определить сумму ежемесячных процентов в долларах и рублях  и общую сумму по кредиту.

Исходные данные:

Выдан кредит в размере 10тыс. долл. на проведение расчетов по внешнеэкономическим операциям под 46% годовых сроком на 5 месяцев. Выплата процентов осуществляется ежемесячно в рублях по официальному курсу.

Контрольные вопросы:

1.    В каких случаях используют кросс-курс?

2.    Какие страны применяют прямую котировку?

3.    Какие страны и почему применяют косвенную котировку?

Вывод

Литература:

1. Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит.  Серия: Среднее профессиональное образование- M.: Инфра-М, 2010
2. Купцов М.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: РИОР,  2011
3. Янин О.Е. Финансы. Денежное обращение. Кредит.  Серия: Среднее профессиональное образование – М.: Академия, 2011
4. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012

Краткое описание документа:

Методические указания для выполнения практических работ по учебной дисциплине ОП.06 Финансы, денежное обращение и кредит разработаны на основе рабочей программы по дисциплине и в соответствии с учебным планом ГБПОУ РК "Феодосийский политехнический техникум" по спец. 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям).

Документ включает пояснительную записку, критерии оценок и подробные инструкции для выполнения практических работ обучающимися.